BayFirst(BAFN)在2025年第四季完成了重大策略轉折，正式退出SBA 7(a)貸款業務並轉型為專注於坦帕灣（Tampa Bay）市場的社區銀行。執行長Thomas Zernick指出，公司執行了多項戰略舉措，包括出售大量SBA貸款餘額及精簡組織架構，雖仍處於虧損狀態，但淨虧損已從第三季的1890萬美元大幅收斂至250萬美元。財務長Scott McKim補充說明，第三季鉅額虧損主要包含730萬美元的重組費用及額外的備抵呆帳費用，而本季營運效率已顯著提升，流動性比率超過18%，為未來降低資金成本奠定基礎。

核心存款逆勢成長與淨利差維持穩健

儘管經歷重大業務調整，BayFirst(BAFN)在存款業務上表現亮眼，第四季存款自然增長1250萬美元，年增幅達3.6%，總存款規模來到11.8億美元，且高達85%的存款受到保險保障。在獲利能力指標方面，淨利差（NIM）維持在3.58%的穩定水準，僅較前一季微幅下滑3個基點。值得注意的是，受惠於客戶關係深耕，資金管理（Treasury Management）營收較2024年第四季大幅成長69%，顯示銀行在民營企業客戶經營上取得實質進展。

遺留SBA貸款仍是短期獲利逆風

雖然轉型方向明確，但過去遺留的SBA 7(a)貸款組合仍對資產品質造成壓力。管理層坦言，來自非擔保SBA 7(a)貸款的淨呆帳沖銷（Net Charge-offs）維持高檔，本季460萬美元的總沖銷金額中，SBA業務即佔了410萬美元。不過財務長McKim在回答分析師提問時強調，針對這部分風險資產已提列約13%的備抵呆帳準備，且違約率遠低於此水準。管理層預期隨著投資組合逐步結清（Runoff），相關沖銷影響將隨時間遞減。

2026年策略鎖定坦帕灣區深耕

展望未來，BayFirst(BAFN)提出了明確的2026年戰略計畫，核心在於強化資產負債表與堅持紀律嚴明的風險管理文化。營運長Robin Oliver表示，排除政府擔保餘額後的逾期放款金額為1690萬美元，與前一季持平，顯示信貸管理措施已見成效。公司未來的重心將放在降低對高成本經紀存款的依賴，並透過提供具競爭力的資金管理服務，吸引更多具黏著度的商業存款，致力於成為坦帕灣首屈一指的社區銀行。

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