BayFirst Financial Corp(BAFN)於2025年第四季財報會議中宣布，公司已順利完成退出SBA 7(a)貸款業務的重大策略轉型。執行長Thomas Zernick表示，隨著出售大量貸款餘額並精簡人力與費用，公司正將重心完全轉回坦帕灣（Tampa Bay）的社區銀行業務。

雖然轉型過程充滿挑戰，但管理層強調這些努力已降低了營運風險並提升效率。儘管傳統SBA投資組合仍帶來部分呆帳壓力，但隨著資產品質逐漸改善，加上流動性比率維持在18%以上的高水準，公司對2026年的獲利能力抱持審慎樂觀的態度，未來將專注於資產負債表的強化與風險控管。

財務結構改善淨虧損顯著縮小

根據財報數據顯示，BayFirst(BAFN)第四季淨虧損縮減至250萬美元，相較於第三季的淨虧損1890萬美元有顯著改善。財務長Scott McKim指出，第三季的大額虧損主要包含730萬美元的重組費用及810萬美元的額外信貸撥備，而第四季已無此類一次性重組支出。

在獲利指標方面，淨利差（NIM）維持在3.58%的穩定水準，僅較上一季微幅下滑3個基點。非利息支出大幅減少1330萬美元至1190萬美元，主要受惠於重組費用的消除。儘管非利息收入因SBA業務結束而呈現負值，但比起第三季已改善了90萬美元。

存款有機成長且流動性充裕

儘管處於轉型期，BayFirst(BAFN)在存款業務上仍展現韌性。第四季存款有機成長達1250萬美元，且高達85%的存款受到保險覆蓋。特別值得注意的是，資金管理（Treasury Management）業務營收較2024年同期大幅成長69%，顯示公司深耕客戶關係的策略奏效。

營運長Robin Oliver表示，公司目前的流動性充裕，這將支持未來的經營策略，包括降低對高成本存款的依賴，以及減少經紀存款的使用。2026年的重點將放在調降促銷利率以降低資金成本，進而提升整體的淨利差表現。

舊有貸款組合風險仍需時間消化

針對投資人關心的資產品質，管理層坦言舊有的SBA 7(a)無擔保貸款仍是風險來源。第四季460萬美元的淨沖銷中，約有410萬美元來自此類貸款。執行長承認呆帳可能會持續發生，但預期隨著投資組合自然縮減，其影響力將隨時間遞減。

排除政府擔保餘額後，第四季末的不良貸款總額為1690萬美元，與第三季末的1650萬美元大致持平。公司已加強信貸管理力道，並積極處理問題信貸。未來的策略核心將是將分類資產（Classified Assets）降至同業水準，確保銀行長期的穩健發展。

BayFirst(BAFN)公司簡介與個股資訊

BayFirst Financial Corp是一家單一銀行控股公司，主要收入來源為貸款利息及向二級市場出售貸款的收益。公司透過銀行和住宅抵押貸款兩個主要部門營運，服務對象涵蓋個人、家庭及小企業。在結束SBA全國性業務後，目前策略重心已轉向深耕坦帕灣地區的社區銀行服務，致力於維持適當的監管槓桿與風險資本比率。

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