美國金融科技公司 SoFi(SOFI) 近期公佈了第四季財報，展現強勁的營運續航力。這家數位金融服務商不僅在營收與獲利數據上優於華爾街預期，更顯示出業務模式已成功從單純的學貸再融資，轉型為全方位的金融服務平台。在會員數增長與產品交叉銷售的帶動下，SoFi(SOFI) 的獲利能力顯著提升，為投資人注入一劑強心針。

連續四季實現GAAP獲利且營收維持雙位數成長

SoFi(SOFI) 第四季的財務表現相當亮眼，根據官方財報數據顯示，經調整後的淨營收達到 7.26 億美元，較前一年同期成長了 19%，再度創下單季歷史新高。這顯示出公司在擴大市佔率的同時，並未犧牲營收品質。

更令市場關注的是獲利能力的改善。公司第四季 GAAP 淨利達到 5,500 萬美元，每股盈餘（EPS）為 0.06 美元，優於分析師普遍預期的 0.04 美元。這也是 SoFi(SOFI) 連續第四個季度實現 GAAP 獲利，證明公司已正式擺脫燒錢擴張的階段，進入穩健獲利的軌道。

金融服務與科技平台部門成為主要成長引擎

過去 SoFi(SOFI) 高度依賴貸款業務，但在這一季的財報中，非貸款業務的貢獻度顯著提升。金融服務部門（包括 SoFi Money、信用卡與投資平台）的淨營收較前一年同期大幅成長，顯示使用者對於平台黏著度極高。

此外，公司的科技平台部門（包括 Galileo 與 Technisys）也維持穩定增長。這種營收結構的多元化，降低了公司對單一貸款產品的依賴，特別是在高利率環境下，能夠有效分散總體經濟波動帶來的風險，是投資人樂見的轉型成果。

會員總數逼近千萬大關且產品採用率提升

使用者增長一直是評估金融科技股的重要指標。SoFi(SOFI) 第四季新增會員數保持強勁動能，總會員數達到 940 萬人，較前一年同期大幅成長 28%。

除了會員數增加，產品總數（Total Products）的增長速度也快於會員數增長，這意味著現有會員使用了更多 SoFi(SOFI) 提供的不同服務，例如同時使用貸款與儲蓄帳戶。這種「金融超級 App」的策略成功發酵，不僅降低了獲客成本，也提升了每個使用者的終身價值。

2025年財測指引樂觀預期獲利將持續擴大

展望未來，管理層對於 2025 年的營運表現抱持樂觀態度。公司預期在新的一年中，金融服務與科技平台將持續推動營收增長，且隨著營運槓桿效應顯現，獲利成長幅度有望高於營收成長幅度。

SoFi(SOFI) 管理層指出，儘管總體經濟環境仍存有不確定性，但公司專注於高收入族群的策略，加上多元化的產品線，使其具備足夠的韌性來應對市場挑戰。對於關注金融科技類股的投資人而言，公司能否維持此一獲利趨勢，將是未來觀察的重點。

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