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金融科技公司 SoFi Technologies(SOFI) 預計將於1月30日（週五）美股盤前公布2025年第四季財報。市場普遍預期本季表現強勁，每股盈餘（EPS）預估為0.11美元，較前一年同期大幅成長120.0%；營收預估則為9.8239億美元，年增率達33.8%。
回顧過去兩年的財報表現，SoFi Technologies(SOFI) 的業績往往優於市場預期，其中EPS有75%的機率優於預期，營收更是100%全數超越預估值。在過去三個月內，分析師對EPS的預估進行了5次上調，且無下修紀錄；營收預估則有11次上調與2次下修，顯示市場對該公司近期營運展望抱持正面態度。
摩根大通示警2026年EBITDA指引風險 需關注借貸業務擴張與債券殖利率影響
儘管營收獲利預期樂觀，但投資銀行摩根大通在研究報告中指出，投資人應留意2026年EBITDA（息稅折舊攤銷前盈餘）指引可能面臨的下行風險。摩根大通分析，SoFi Technologies(SOFI) 需要持續投入資金以擴大放貸規模，並推廣近期推出的加密貨幣、選擇權及 SoFi Plus 等新金融服務產品，這將增加營運成本。
此外，自該公司第三季法說會以來，2年期與5年期美債殖利率分別上漲了約10個基點與20個基點。利率上升通常會降低個人信貸的市場需求，對獲利能力構成溫和的逆風。不過，摩根大通也補充，該公司管理層習慣在第四季法說會上給出較為保守的財測指引，並隨著年度推進逐步上調預期。
美銀給予跑輸大盤評級 30億美元增資用途與潛在併購動向備受矚目
資本配置策略將是本次財報會議的另一大焦點。SoFi Technologies(SOFI) 去年宣布了兩輪股權融資，合計約30億美元，此舉引發市場熱議。美國銀行（Bank of America）近期恢復對該公司的追蹤，並給予「跑輸大盤」的評級，其報告推測近期的股權融資可能是為了潛在的併購潮做準備。
市場上亦有觀點認為，這筆資金可能是為了支持放貸業務的成長動能，並將更多貸款保留在資產負債表上。無論資金用途為何，這項議題預計將在即將召開的財報電話會議問答環節中被深入討論，投資人應密切關注管理層對於資本配置的最新說明與策略規劃。
股價跌破20日均線且同業LendingClub財報後下挫 華爾街分析師維持持有評級
在股價技術面與市場情緒部分，SoFi Technologies(SOFI) 在發布財報前，股價交易價格約低於其20日簡單移動平均線7%。目前華爾街分析師普遍給予該股「持有」的評級，顯示市場在財報公布前保持審慎觀望的態度。
值得注意的是，同業 LendingClub(LC) 近期雖然公布了優於預期的第四季獲利與營收，且放貸業務成長強勁，但其股價在週四下午的交易中卻下跌了約13%。這顯示即便財報數據亮眼，市場仍可能因對未來展望或其他總體經濟因素的擔憂而出現賣壓，投資人需留意板塊內的連動效應。
