根據美國證券交易委員會（SEC）於 2026 年 1 月 15 日揭露的最新文件顯示，PFG Private Wealth Management 在 2025 年第四季對其固定收益投資組合進行了顯著調整。該機構已全數出售其持有的 Vanguard Core Plus Bond ETF(VPLS) 股份，總計賣出 62,410 股。若以該期間的平均股價計算，這筆清倉交易的總價值估計約為 491 萬美元，這項變動反映了該季度的交易活動以及基礎價格的變化。

資金轉向鎖定投資等級債與明確到期日產品

在結清 Vanguard Core Plus Bond ETF(VPLS) 部位的同時，PFG Private Wealth 並未撤出債券市場，而是將資金重新配置到其他類型的債券基金。資料顯示，該機構加碼買進了 iShares iBonds Dec 2030 ETF 以及 iShares iBonds Dec 2034 ETF。此舉意味著資金正從廣泛配置的策略，轉移至具有特定到期年份的目標到期債券基金，以尋求更明確的資金規劃。

考量利率與通膨預期並降低新興市場風險

這項投資組合的轉換，可能反映了機構投資人對 2026 年利率走勢與通膨預期的看法。Vanguard Core Plus Bond ETF(VPLS) 的資產配置混合了投資等級債券以及風險較高的新興市場債券；相對地，PFG 新佈局的 iShares 系列 ETF 則專注於投資等級債券，且設有固定的到期日。這類具有到期日的債券 ETF 能提供較高的現金流確定性，對於尋求穩定收益且希望降低信用風險的客戶而言，具備更高的吸引力。

Vanguard Core Plus Bond ETF(VPLS) 主要提供投資人廣泛的美國固定收益市場曝險

Vanguard Core Plus Bond ETF(VPLS) 主要提供投資人廣泛的美國固定收益市場曝險，透過結合核心債券持股與精選的高收益板塊來產生收益，適合尋求穩定現金流的機構投資人。昨日 Vanguard Core Plus Bond ETF(VPLS) 收盤價為 78.3950 美元，股價下跌 0.02%，成交量為 171,942 股，成交量較前一日大幅增加 61.73%。

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