隨著亞馬遜(AMZN)即將於2月5日發布第四季財報，市場氣氛轉趨樂觀，股價在過去五個交易日上漲約5.3%。投資人普遍期待這家電商巨頭能延續上一季的強勁表現，再次繳出優於市場預期的成績單。除了財報預期外，近期傳出的裁員重組計畫與獲得政府雲端合約的消息，也成為推升股價的關鍵因素。

財報預測優於華爾街共識，AWS雲端服務成長加速

美國銀行分析師Justin Post及其團隊在財報發布前更新了對亞馬遜(AMZN)的展望，預估第四季營收將達2,130億美元，息稅前利潤（EBIT）為260億美元，這兩項數據皆高於華爾街普遍預期的2,110億美元及246億美元。分析師特別指出，受惠於產能提升帶動銷售，AWS雲端服務營收預計將較前一年同期成長22%。

亞馬遜(AMZN)執行長Andy Jassy近期在接受採訪時透露，目前市場需求仍大於供給產能，這對公司的定價能力是一大利多。這顯示出儘管宏觀經濟環境多變，企業對於雲端運算的需求依然強勁，成為支撐公司營收增長的關鍵引擎。

裁員效益顯現推升利潤，類股估值修正致目標價微調

為了進一步優化成本結構，市場傳出亞馬遜(AMZN)最早將於下週宣布新一輪裁員計畫，人數可能與去年10月相當，約為14,000人，預計影響Prime Video、人力資源及AWS等部門。美國銀行認為，這些精簡措施將有助於提升第一季的利潤率。對於第一季展望，美銀預估營收將落在1,730億至1,780億美元之間，營業利潤則介於185億至225億美元。

儘管基本面看好，美國銀行仍將亞馬遜(AMZN)的目標價從303美元下修至286美元，但維持「買進」評級。分析師解釋，目標價的調整主要反映了軟體即服務（SaaS）類股整體的估值倍數壓縮。根據其分部加總估值法（SOTP），AWS的估值為2027年營收的9倍，自營零售業務為1.1倍，第三方零售業務為2.5倍，廣告業務則為5.0倍。

斬獲空軍大單並深耕歐洲，AI合作案持續擴大

在業務拓展方面，AWS近期捷報頻傳，成功獲得美國空軍「Cloud One」計畫價值5.81億美元的合約。此外，公司也宣布推出「AWS歐洲主權雲端」，這是一個位於歐盟境內、實體與邏輯上皆獨立運作的新雲端架構，旨在滿足歐洲政府與企業對數據主權與法規的高標準需求，首波將在德國、比利時、荷蘭及葡萄牙等地部署。

在人工智慧領域，亞馬遜(AMZN)持續深化合作夥伴關係。倫敦證券交易所集團（LSEG）宣布將利用AWS技術分發即時金融數據，提升服務靈活性與速度。同時，數位服務諮詢公司Infosys(INFY)也與AWS達成合作，整合Infosys Topaz與Amazon Q Developer，利用生成式AI技術來提升軟體開發、人力資源及銷售等領域的工作效率。

亞馬遜(AMZN)個股介紹與行情

亞馬遜是全球領先的線上零售商與電子商務聚合商之一，其業務版圖涵蓋線上實體與數位商品銷售。零售相關收入約佔總營收的八成，其次為亞馬遜網路服務（AWS）提供的雲端運算、儲存與資料庫服務（約佔10%-15%），以及廣告服務（約5%）。在國際市場方面，非AWS銷售額約佔25%-30%，其中以德國、英國和日本為主要市場。

昨日股市資訊

收盤價：244.68 美元 漲跌：+6.27 美元 漲幅：2.63% 成交量：38,029,216 股 成交量變動：較前一日增加 15.85%

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息