知名資產管理公司 Polen Capital 近期發布投資人信，揭露其在 2025 年第四季的投資組合調整策略。該基金在信中指出，由於市場資金高度集中於大型權值股以及對人工智慧估值的擔憂，導致市場波動加劇。在這樣的環境下，Polen Focus Growth 策略單季報酬率為 -1.37%，表現低於羅素 1000 成長指數的 +1.12% 及標普 500 指數的 +2.66%。為了優化長期成長潛力，該基金決定減持部分企業軟體類股，其中包括雲端軟體巨頭 Workday(WDAY)。

資金輪動與 AI 投資機會擠壓傳統軟體股表現

Polen Capital 在報告中強調，儘管 Workday(WDAY) 擁有持久的競爭優勢和多元化的獲利能力，但在企業軟體動能放緩的背景下，基金團隊選擇調整持股配置。雖然團隊仍認可 Workday(WDAY) 的投資價值與風險控管能力，但他們更確信部分 AI 相關概念股在短期內具備更強的獲利爆發力與回報承諾。面對市場風格轉換與估值壓力，該基金維持嚴謹的投資紀律，將目光轉向能受惠於更廣泛市場機會的標的，而非僅侷限於單一領域的領導者。

機構投資人持股意願下降顯示市場情緒轉趨保守

根據 Insider Monkey 的資料庫數據顯示，避險基金對 Workday(WDAY) 的熱度正在降溫。截至第三季末，持有該公司股票的避險基金數量從前一季的 76 家下降至 64 家。這一趨勢反映出機構投資人對於該公司短期股價表現持保留態度。Workday(WDAY) 近一個月股價下跌了 12.20%，且目前股價走勢疲弱，交易區間介於 52 週低點 186.56 美元至高點 283.68 美元之間，顯示市場信心仍待修復。

關於 Workday(WDAY)

Workday(WDAY) 是一家總部位於加州普萊森頓的雲端軟體供應商，專注於提供人力資本管理 (HCM)、財務管理及業務規劃解決方案。該公司成立於 2005 年，以純雲端架構聞名，協助企業整合財務與營運數據，目前全球員工數超過 12,000 人。

收盤價：188.58 美元 漲跌：-2.27 美元 漲幅(%)：-1.19% 成交量：2,555,624 股 成交量變動(%)：3.32%

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