First Bank(FRBA) 公布2025年第四季財報，儘管面臨部分挑戰，整體財務表現依然穩健。該季淨利達到1,230萬美元，換算每股盈餘（EPS）為0.49美元，平均資產報酬率（ROA）則為1.21%。值得留意的是，受惠於高利率環境下的資產重新定價，淨利差（NIM）擴大至3.74%，較去年同期增加了20個基點。基於對現金流的信心，董事會宣布將季度現金股息大幅調升50%，同時批准了一項新的股票回購計畫，預計回購最多120萬股或總值2,000萬美元的股票，展現經營團隊對股東回報的重視。

主動優化存款結構並無懼還款潮

在資產負債表的管理上，First Bank(FRBA) 本季出現了罕見的貸款總額季度下滑，主要原因是第四季發生了高達1.35億美元的貸款提前還款（Payoffs）。儘管如此，若以全年來看，貸款總額仍較前一年成長了1.49億美元，增幅約5%。管理層強調，這波還款潮屬於單一季度的異常現象，並非市場趨勢惡化。同時，銀行主動採取策略，減少了成本較高的經紀存款（Brokered Deposits）約2,710萬美元，旨在優化資金成本結構，使存款成本能更貼近同業水準。

小企業信貸違約率略高於預期

雖然整體獲利表現不俗，但信貸品質出現部分雜音。管理層坦言，小企業貸款產品的表現不如預期，其拖欠率和呆帳沖銷（Charge-offs）水準已超過銀行認為的可接受範圍。此外，一筆價值2,300萬美元的工商貸款（C&I）被降級為關注名單，雖然管理層認為這是單一案例而非廣泛的信貸疲軟，但已引起市場關注。針對這些風險，First Bank(FRBA) 已調整信貸參數並改變銷售策略，預期在接下來的幾個季度內能穩定信貸成本。

2026年放款成長目標鎖定2億美元

展望未來，經營團隊對2026年的營運前景保持審慎樂觀。執行長Patrick Ryan明確指出，雖然第四季出現波動，但目前的貸款申請管道（Pipeline）依然熱絡，銀行有信心在2026年實現淨貸款增長2億美元的目標。未來的成長動能將來自資產擔保放款、社區銀行業務以及商業不動產的溫和復甦。公司將持續透過嚴格的費用管理和提升營運槓桿，在優化存款成本的同時，追求獲利能力的進一步提升。

First Bank(FRBA) 個股資訊

收盤價：16.6500

漲跌：-0.12

漲跌幅(%)：-0.72%

成交量：70,024

成交量變動(%)：44.61%

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