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Polen Capital Management 發布了「Polen Focus Growth Strategy」2025 年第四季投資人信，儘管整體基金表現受到市場波動影響，但團隊仍對其長期投資策略保持信心。
在眾多持股中，知名製藥大廠 禮來(LLY) 憑藉其強勁的基本面與財務表現，成為該基金本季度的關注焦點。這份報告不僅揭示了機構法人對 禮來(LLY) 的最新看法，也反映了在類股輪動的市場環境下，專業投資機構如何評估具備長期護城河的優質企業。
類股輪動與估值壓力影響基金短期績效
在 2025 年第四季，Polen Focus Growth 策略的總報酬率為 -1.37%，表現低於羅素 1000 成長指數的 +1.12% 以及標準普爾 500 指數的 +2.66%。
基金團隊指出，績效落後主要受到市場高度集中於巨型股（Mega-cap）領漲、以及對人工智慧(AI)估值過高的擔憂所引發的市場波動影響。
面對市場輪動（Sector Rotation）與估值壓力帶來的逆風，Polen Capital 強調將維持紀律性的投資方法，持續專注於擁有持久競爭優勢與多元化獲利來源的公司，並針對投資組合進行調整以優化長期成長潛力。
禮來(LLY)憑藉關鍵治療領域優勢展現韌性
Polen Capital 在投資人信中特別強調了 禮來(LLY) 的表現。作為全球領先的製藥公司，禮來(LLY) 在關鍵治療領域展現了強勁的成長動能，並交出了穩健的財務成績單。
從股價表現來看，截至 2026 年 1 月 27 日，禮來(LLY) 的收盤價約為 1,039.51 美元，市值高達約 9,318.76 億美元。
儘管該股近一個月的報酬率為 -1.20%，但在過去 52 週內，其股價在 623.78 美元至 1,133.95 美元之間波動，顯示出長期趨勢仍處於相對高檔。
避險基金持倉調整顯示市場態度轉趨謹慎
根據 Insider Monkey 的資料庫數據顯示，截至第三季末，共有 114 個避險基金投資組合持有 禮來(LLY)，較上一季度的 119 個略有下降。
儘管機構持股數量微幅減少，禮來(LLY) 仍位居最受避險基金歡迎股票名單中的第 21 位，顯示專業投資人對其基本面仍維持一定程度的關注。
雖然 禮來(LLY) 做為投資標的仍具備潛力與風險，但部分市場觀點認為，在當前的市場環境下，特定的 AI 類股或許能在較短的時間框架內提供更高的回報潛力。
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免責聲明：本文僅供參考，不構成任何投資建議。投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。股市投資具有波動性，過去績效不代表未來表現。
