Polen Capital Management 發布了 2025 年第四季度的投資人信函，信中揭露其「Polen Focus Growth Strategy」在該季度的總回報率為 -1.37%，表現低於羅素 1000 成長指數（+1.12%）和標準普爾 500 指數（+2.66%）。基金表現受壓的主要原因在於市場領導地位過度集中於巨型股（Mega-cap），以及市場對人工智慧(AI)估值的擔憂導致波動加劇。儘管面臨類股輪動和估值壓力的逆風，該基金仍堅持其投資紀律，專注於具備持久競爭優勢和獲利多元化的公司。基金經理人強調，儘管短期面臨挑戰，但對中長期前景仍持建設性看法，預期市場機會將擴大至狹隘的領導趨勢之外。

禮來股價波動區間與市值表現顯示製藥龍頭穩健財務基礎

在第四季度的投資人信函中，Polen Capital 特別提到了知名製藥大廠 Eli Lilly(LLY)。作為全球領先的製藥公司，Eli Lilly(LLY) 在關鍵治療領域展現了強勁的成長動力，並繳出穩健的財務成績單。回顧過去 52 週的交易表現，其股價在 623.78 美元至 1,133.95 美元之間波動，而近一個月的回報率為 -1.20%。截至 2026 年 1 月 27 日收盤，Eli Lilly(LLY) 的股價約為 1,039.51 美元，公司市值高達約 9,318.76 億美元，顯示其在資本市場的重量級地位。

對沖基金持股略降但仍具關注度，經理人短期更青睞AI高回報潛力

根據 Insider Monkey 的資料庫統計，截至第三季度末，共有 114 個對沖基金投資組合持有 Eli Lilly(LLY)，較上一季度的 119 個略有下降，目前在最受對沖基金歡迎的股票名單中排名第 21 位。Polen Capital 在信中指出，雖然承認投資 Eli Lilly(LLY) 的風險與潛力並存，但目前的確信度更傾向於部分 AI 概念股。經理人認為，特定 AI 股票在較短的時間框架內，有望提供更高的回報。此外，信中也暗示了川普時代的關稅政策和製造業回流趨勢，可能會對特定產業帶來顯著效益。

製藥巨頭專注神經與免疫領域，單日股價隨大盤震盪回跌

Eli Lilly(LLY) 是一家專注於神經科學、內分泌學、癌症和免疫學的全球性製藥公司。其主要產品陣容堅強，包括用於治療癌症的 Verzenio；糖尿病治療藥物 Jardiance、Trulicity、Humalog 和 Humulin；以及應用於免疫學領域的 Taltz 和 Olumiant，產品線涵蓋多種重大疾病治療需求。

Eli Lilly(LLY) 昨日股市資訊：

收盤價： 1039.51

漲跌： 下跌

漲幅(%)： -2.19%

成交量： 2,587,863

成交量變動(%)： 15.28%

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