美國射頻模組大廠 Qorvo(QRVO) 公布最新財報表現亮眼，第三季營收達 9.93 億美元，非 GAAP 毛利率為 49.1%，每股盈餘（EPS）為 2.17 美元，各項數據皆優於原先財測。公司管理層對未來獲利能力展現高度信心，強調透過產品組合優化與成本控制，預計 2027 財年毛利率將突破 50% 大關，展現強勁的營運體質改善成果。

策略性大砍低利潤安卓訂單以優化獲利結構

為提升整體獲利能力，Qorvo(QRVO) 宣布將加速退出低毛利的安卓（Android）大眾市場手機業務。執行長 Robert Bruggeworth 表示，這是一項「有意的規模調整」，預計 2027 財年來自安卓市場的營收將較 2026 財年減少約 3 億美元。這項策略雖然會造成短期營收減少，但能顯著降低資本密集度並提升毛利率，讓公司資源集中在高價值的旗艦機種與其他高成長領域。

最大客戶蘋果營收持平但奪下iPad新關鍵訂單

針對最大客戶 Apple(AAPL) 的業務展望，Qorvo(QRVO) 指出雖然上一季受惠於客戶平台升級帶動雙位數成長，但預期下一財年該客戶的整體營收將大致持平。儘管如此，公司仍傳出捷報，宣布獲得支援蜂巢網路版 iPad 的高頻段模組訂單，這不僅是技術上的里程碑，也證明了公司在關鍵客戶供應鏈中的地位依然穩固。

國防與航太業務強勁成長抵銷手機市場疲軟

相較於消費性電子市場的調整，Qorvo(QRVO) 在高效能類比（HPA）部門表現強勁，特別是國防與航太（D&A）領域將迎來多年的成長順風。公司預估 2027 財年 D&A 市場銷售額將達到約 5 億美元，且 HPA 部門將持續維持雙位數成長。這顯示公司的營收結構正逐步多元化，基礎設施與國防應用的高利潤業務將成為未來重要的獲利引擎。

展望2027財年每股盈餘將挑戰7美元目標

財務長 Grant Brown 提出第四季財測，預估營收約為 8 億美元，非 GAAP 毛利率介於 48% 至 49% 之間。展望更長遠的未來，隨著低毛利業務的剝離以及高利潤國防業務的比重增加，管理層樂觀預期 2027 財年全年毛利率將超過 50%，且每股盈餘（EPS）有望接近 7 美元，顯示公司轉型策略將為股東帶來實質的獲利增長。

關於 Qorvo(QRVO)

Qorvo(QRVO) 是由 RF Micro Devices 和 TriQuint Semiconductor 於 2015 年 1 月合併而成的公司。該公司專門生產射頻濾波器、功率放大器和前端模組，產品廣泛應用於全球最先進的智慧型手機中。除了手機市場，Qorvo(QRVO) 的產品也銷往多種非手機終端市場，包括無線基地台、有線電視、網路設備，以及基礎設施和軍事國防應用。

昨日收盤資訊

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