RBC Capital Markets 在最新發布的報告中對數據分析公司 Palantir(PLTR) 的前景發出嚴厲警告，維持其「劣於大盤」的評級，並將目標價設定在 50 美元。若以目前的股價水準計算，這意味著該股可能面臨高達 70% 的潛在跌幅。儘管 Palantir(PLTR) 在過去 12 個月中飆升了驚人的 121%，深受散戶投資人喜愛，但分析師 Rishi Jaluria 指出，該股在過去三個月中已回檔 9%，且目前的風險回報比看起來相當不利。

估值不合理且缺乏業績驚喜支撐

分析師 Rishi Jaluria 直言，目前無法合理化為何 Palantir(PLTR) 是他們追蹤的軟體股中估值最昂貴的標的。他在報告中強調，除非公司能夠在即將公布的財報中繳出大幅優於預期的成績，並調升未來的短期成長預測，否則目前的超高估值似乎難以為繼。在缺乏強勁基本面支撐的情況下，股價修正的風險正在急劇升高。

政府部門合約價值與營收增速放緩

除了估值過高的擔憂，RBC 的政府部門追蹤數據顯示出另一個隱憂，即 Palantir(PLTR) 的合格合約價值與淨新增年度合約價值呈現下滑趨勢。這意味著該公司目前處於後期階段的交易數量正在減少，且新增營收的幅度也不如市場預期。對於這家依賴政府大型專案起家的公司而言，這是一個不可忽視的基本面警訊。

商業客戶面臨流失風險且市場競爭激烈

在商業市場方面，分析師透過近期的通路訪查發現，企業客戶對 Palantir(PLTR) 產品的長期黏著度出現動搖，部分客戶似乎正在重新評估合作關係，甚至考慮轉移至其他平台。RBC 團隊表示將密切觀察商業部門是否有好轉跡象，例如淨收入留存率（NRR）的改善，或是人工智慧平台(AIP)是否展現出實質的變現能力。然而，考量到目前該領域激烈的競爭環境，分析師對其商業成長前景仍維持謹慎態度。

坐擁鉅額現金卻無回饋計畫引發散戶不滿

作為散戶概念股的代表，投資人的情緒變化也是潛在的逆風因素。分析師指出，隨著 Palantir(PLTR) 帳上現金餘額來到約 60 億美元，散戶投資人開始質疑公司為何缺乏資本回報計畫（如股利發放或股票回購）。若公司持續缺乏明確的資本配置策略，加上市場對隱私和道德問題的擔憂日益增加，這些因素加總起來，可能會導致公司的估值倍數面臨進一步壓縮。

關於 Palantir(PLTR)

Palantir Technologies 為組織提供管理大量不同數據集的解決方案，以嘗試獲得洞察力並推動運營成果。 Palantir 成立於 2003 年，於 2008 年發布了 Gotham 軟體平台，專注於政府情報和國防領域。 Palantir 於 2016 年通過其 Foundry 軟體平台擴展到各種商業市場，旨在成為公司和行業的數據操作系統。這家丹佛公司在首次公開募股時擁有 125 名客戶，其營收大致分為商業客戶和政府客戶。

昨日收盤資訊： * 收盤價：165.70 * 漲跌：-1.78 (根據漲跌幅換算) * 漲跌幅(%)：-1.06% * 成交量：26,318,904 * 成交量變動(%)：15.55%

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息