Truist於1月20日發布最新報告，將M&T Bank(MTB)的目標價從217美元上調至230美元，並維持「持有」評級。這項調整主要基於該銀行第四季獲利優於預期。分析師指出，儘管營運費用略高於管理層財測的中位數，且股票回購規模略低於基於一級資本比率（CET1）模型的預期，但整體變動足以支撐長期獲利前景。因此，Truist將M&T Bank(MTB) 2027年的每股盈餘（EPS）預估值從21美元上調至22美元。

淨利息收入與利差雙雙成長顯示低利環境下管理得宜

M&T Bank(MTB)於1月16日公布第四季財報，受惠於強勁的利息收入及房貸業務反彈，獲利表現亮眼。隨著聯準會（Fed）啟動降息循環，市場資金流動性改善，帶動借貸活動回溫與貸款餘額成長，同時存款成本的壓力也獲得緩解。數據顯示，該行淨利息收入（NII）較前一年同期成長近3%，達到17.8億美元。淨利差（NIM）擴大至3.69%，高於之前的3.58%，顯示即使在利率走低的環境下，銀行仍能有效管理利差。

房貸銀行業務強勁反彈帶動非利息收入成長

非利息收入方面表現同樣出色，該季度成長約6%至6.96億美元，其中房貸銀行業務成為關鍵驅動力。該部門營收大幅躍升32%，主要受惠於住宅貸款服務費收入增加，以及商業抵押貸款銷售收益的強勁表現。此外，來自存款帳戶和信託服務的費用收入也對整體營收成長做出了貢獻。

2026年營收指引符合市場預期且信貸品質保持穩定

展望未來，M&T Bank(MTB)預計2026年淨利息收入將落在72億美元至73.5億美元之間。根據LSEG數據，此區間的中位數與市場分析師預估的72.7億美元相當接近。在信貸風險方面，該行本季提列了1.25億美元的備抵呆帳，低於去年同期的1.4億美元，這顯示目前銀行的信貸資產品質維持穩定狀態。

公司簡介與最新市況

M&T Bank(MTB)是美國最大的區域性銀行之一，總部位於紐約州，分支機構遍布紐約、賓州、西維吉尼亞、維吉尼亞、馬里蘭、德拉瓦和紐澤西等地。該銀行最初成立目的是服務伊利運河周邊的製造與貿易業務，目前主要專注於商業房地產融資與商業貸款，同時也經營部分零售銀行業務。

昨日收盤資訊： 收盤價：214.2500 漲跌：0.43 漲幅(%)：0.20% 成交量：1,353,597 成交量變動(%)：8.37%

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