華爾街投資機構Roth近日發布最新研究報告，開始對生技製藥公司Insmed(INSM)進行追蹤分析，並給予「買進」評級。Roth分析師Adam Walsh在報告中設定了212美元的目標價，若以1月22日的收盤價計算，意味著該股還有約32%的潛在上漲空間。這項樂觀預測主要基於對該公司旗下藥物銷售前景的高度信心。

主力藥物銷售表現預期將優於市場共識

Roth之所以看好Insmed(INSM)的後市表現，關鍵在於分析師認為該公司的兩款核心藥物Brinsupri（brensocatib）和Arikayce（amikacin liposome inhalation suspension）的銷售數據，將會超出市場目前的普遍預期。這顯示出法人對於這兩款藥物在市場滲透率與營收成長動能上，抱持著比一般市場觀點更為正面的看法。

根據分析師Adam Walsh的預估模型，Brinsupri未來的銷售峰值（Peak Sales）可望達到81億美元，展現出重磅藥物的銷售潛力。與此同時，另一款藥物Arikayce的銷售峰值也預估將達到13億美元。這些強勁的營收預測數字，構成了Roth給予該公司高目標價的主要財務支撐基礎。

肺動脈高壓藥物TPIP臨床數據佳且潛在商機龐大

除了現有的主力產品外，Roth也特別點出Insmed(INSM)在研發管線中的潛力新星。報告中強調了用於治療肺動脈高壓（PAH）的吸入性粉末藥物treprostinil palmitil inhalation powder（TPIP）的發展前景。分析師指出，基於2025年6月公布的正面中期臨床試驗結果，該藥物的研發進程令人期待。

針對TPIP的商業價值，Adam Walsh給出了相當可觀的估值。他預測在經過成功率調整後，該藥物的銷售峰值可達50億美元。這項評估不僅反映了臨床數據的積極訊號，也顯示出該藥物若順利上市，將成為推動公司長期營收成長的另一具重要引擎。

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