隨著美股市場屢創新高，市場焦點多集中在人工智慧(AI)相關概念股，導致這些熱門標的估值高漲，許多投資人或許會覺得目前市場上已無便宜股票可撿。對於希望在 2026 年前布局被低估資產的投資人而言，將目光轉向較少被關注的冷門股或許是個選擇。Sprouts Farmers Market(SFM) 與 Remitly Global(RELY) 這兩檔消費類股，因避開了 AI 市場的狂熱資金追逐，目前正展現出相對具吸引力的估值優勢。

Sprouts鎖定高收入健康族群並透過持續展店與回購推升成長潛力

Sprouts Farmers Market(SFM) 在美國零售市場中找到了一個絕佳的定位，介於好市多等大型量販店與傳統雜貨連鎖店之間。該公司專注於有機農產品、維生素、特殊飲食需求及全食食品（Whole Foods），主要鎖定重視健康、收入較高，且對大型量販店大眾化品牌感到厭倦的消費族群。這個獨特的利基市場策略，讓 Sprouts 在全美展店的過程中取得了不錯的成績。

從財務數據來看，Sprouts Farmers Market(SFM) 上一季營收較前一年同期成長 13%，達到 22 億美元，營業利益則達到 1.57 億美元，表現強勁。目前該公司在全美 24 個州擁有不到 500 家門市，顯示仍有巨大的版圖擴張空間。隨著新店陸續開張，營收與獲利有望持續增長。配合長期低個位數的同店銷售成長預期，該公司在未來十年內有機會維持雙位數的營收成長率。此外，公司透過股票回購將現金回饋給股東，過去五年間流通股數已累計減少 17%。

儘管近期股價因同店銷售成長放緩而出現回跌，從去年的 12% 降至第四季預估的 0% 至 2%，但這主要是因為 2024 年的基期過高所致。目前 Sprouts Farmers Market(SFM) 的本益比（P/E）約為 13.8 倍，相對於其成長潛力而言顯得便宜，且較低的股價也讓公司能以更低成本回購更多股票，為長期投資人提供了關注的理由。

Remitly跨境支付量成長強勁且估值處於歷史低點顯示市場過度擔憂

另一檔目前估值看起來相當具吸引力的個股是 Remitly Global(RELY)，這家跨境支付領域的創新公司，主要服務在美國的移民將資金匯回母國給親友。近期因市場擔憂穩定幣（Stablecoins）的競爭，以及對美國移民政策收緊的疑慮，導致部分投資人恐慌，使其股價在過去一年內下跌近 39%。

然而，檢視 Remitly Global(RELY) 的財務表現，這些潛在的市場逆風並未反映在業績上。上一季公司營收較前一年同期成長 25%，主要動能來自匯款量大增 35% 至 195 億美元。考量全球個人跨境支付市場規模每年超過 1 兆美元且持續成長，該公司目前的市占率仍小，加上近期進軍小型企業客戶市場，未來的成長機會依然龐大。

雖然 Remitly Global(RELY) 目前僅勉強獲利，上一季淨利為 880 萬美元，但其具備優異的單位經濟效益與毛利率，且目前的股價營收比（P/S）低於 2 倍。對於一家預期營收將維持高雙位數成長的公司而言，這樣的估值相對偏低。換個角度看，該公司市值不到 30 億美元，但根據財測，2028 年調整後獲利能力可望達到 6 億美元，意味著以三年後的預期獲利計算，本益比僅約 5 倍，顯示對於願意長期持有的投資人來說，目前的價格具備相當的安全邊際。

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