人工智慧(AI)成為華爾街熱門話題已超過三年，雖然沒有什麼熱潮能永遠持續，但目前仍難以看到AI榮景在今年結束的跡象。數十億美元的資金正源源不絕地流入資料中心、晶片及其他AI基礎設施，為相關供應鏈帶來龐大的成長動能。

展望2026年，AI產業的發展輪廓正逐漸清晰。根據高盛（Goldman Sachs）的共識預估顯示，AI科技公司在今年的資本支出可能超過5000億美元，這意味著將比2025年增加超過1000億美元。換言之，AI這列高速列車的行駛速度比以往任何時候都要快。

究竟哪些股票將從這波巨額的AI支出中受惠最大？近期的市場發展指向了投資人熟悉的面孔。基於市場資金流向與產業地位，輝達(NVDA)與台積電(TSM)被預期將持續成為這波AI浪潮中的主要受益者。

輝達Rubin架構投產且訂單積壓已延伸至2026年

輝達(NVDA)在過去幾年中取得了跨越式的成長。其GPU晶片已成為超大規模雲端業者（Hyperscalers）的首選硬體，這些業者利用輝達的CUDA程式語言構建龐大的資料中心，讓數千個GPU晶片以叢集方式運作，用以訓練和運行AI模型。

憑藉Hopper GPU架構，輝達(NVDA)早期便成功搶佔了AI資料中心市場。此後，客戶黏著度極高，據報導其市佔率高達85%至90%。這也是為何輝達(NVDA)的營收在過去五年中飆升了1000%，股價表現也同樣亮眼。

為何輝達(NVDA)今年仍是大贏家？AI公司已主要基於輝達的硬體建立了廣泛的基礎設施，在投資熱潮動能如此強勁的情況下，這種局面難以發生劇烈改變。輝達(NVDA)的新一代架構Rubin近期已進入全面生產，公司積壓訂單金額高達5000億美元，且能見度已延伸至2026年。

這為輝達(NVDA)的持續成長奠定了基礎。該股目前的本益比為45倍，考量到分析師預估其長期年化獲利成長率達36%，此估值仍具備價值。除非AI熱潮在一夜之間消退，否則輝達(NVDA)今年有望延續其領先優勢。

台積電先進製程市佔逾七成且資本支出大幅調升

投資人可以順著AI晶片的供應鏈找到下一個贏家。輝達(NVDA)和其他大多數晶片設計公司實際上並不生產任何產品，而是將生產外包給晶圓代工廠。台積電(TSM)作為全球領先的晶圓代工廠，估計擁有72%的市佔率，其最接近的競爭對手僅控制了7%的市場。

台積電(TSM)的主導地位源於其強大的競爭優勢。該公司擁有先進的製造技術和更高的工廠產能，這使得其他代工廠難以與之競爭，特別是在用於AI資料中心的高階晶片領域。隨著AI晶片市場的爆炸性成長，台積電(TSM)在過去幾年的市佔率也隨之逐步提升。

該公司近期發布了亮眼的財報，並計畫將2026年的資本支出增加至520億至560億美元，高於2025年的410億美元。這是一個強烈的訊號，表明台積電(TSM)預見未來將有更多成長，因為全球AI晶片的需求主要都將匯流至其工廠。

分析師目前預估，台積電(TSM)在未來三到五年內，獲利每年將成長近30%。儘管股價去年表現強勁，但目前本益比約為30倍。對於一家擁有如此強大主導地位且成長前景光明的企業而言，這是一個極具吸引力的估值水準。如果市場持續認同其強勁表現，股價在2026年仍有續強的空間。

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