Eastern Bankshares (EBC) 在剛結束的季度法說會上釋出重大策略轉向訊號。經過 2025 年營運獲利大增 62% 及完成 HarborOne 的併購案後，管理層明確表示，短期內將不再尋求新的併購機會。公司未來的核心焦點將完全轉向推動「內生成長」，並致力於將資本回饋給股東。

2026年營收展望樂觀，淨利息收入上看15億美元

展望 2026 年，Eastern Bankshares (EBC) 預計貸款將實現 3% 至 5% 的成長，存款則預估成長 1% 至 2%。在獲利能力方面，公司預估全年的淨利息收入將落在 12 億至 15 億美元之間，淨利差（FTE margin）可望提升至 3.65% 到 3.75% 的水準。

此外，該公司的財富管理業務表現亮眼，截至 2025 年底，資產規模創下 101 億美元的歷史新高，管理資產（AUM）達 96 億美元。這顯示除了傳統放貸業務外，手續費收入來源的多元化策略正逐漸發酵，為未來的營收成長提供穩健支撐。

鎖定12%資本比率，擴大庫藏股回購與股利發放

隨著併購活動暫停，Eastern Bankshares (EBC) 的資本配置策略也隨之調整。執行長 Denis Sheahan 強調，公司有充足的機會提升獲利能力，未來的超額資本將優先透過股票回購和股利發放回饋給投資人。

財務長 R. Rosato 指出，公司計畫將普通股權一級資本比率（CET1 ratio）維持在 12% 左右。這意味著在資本結構優化的過程中，投資人可以期待更積極的股東回報政策。事實上，公司在第四季已執行了 5540 萬美元的股票回購，顯示管理層對此承諾的執行力。

併購致不良貸款增加，資產品質仍在預期範圍內

針對市場關注的信貸品質，第四季不良貸款金額上升至 1.03 億美元。管理層澄清，這主要是由於併入 HarborOne 的資產所致（約 9400 萬美元），並非原有的波士頓商業不動產出現惡化。

財務長強調，這類不良資產的增加完全在預期之內，且並未看到任何意外的信貸風險。目前的備抵呆帳覆蓋率仍維持在強健水準，備抵呆帳總額達 3.32 億美元，佔總貸款的 1.44%，顯示銀行具備充足的風險緩衝能力。

Eastern Bankshares (EBC) 是一家商業銀行，為零售、商業和小型企業客戶提供廣泛的產品和服務。該公司透過銀行和保險代理業務兩個部門運營，主要收入來源為貸款利息與投資證券收益，同時也提供財富管理服務，將大眾存款投資於各類產業與證券市場。

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