儘管科技股市場在 2025 年面臨波動，億萬富豪投資人 Dan Loeb 掌舵的 Third Point LLC 基金，在第三季展現了對人工智慧(AI)領域的高度信心。根據最新的投資組合揭露，該基金大舉加碼微軟、Meta、輝達與亞馬遜等科技巨頭，顯示機構法人持續看好 AI 基礎建設與應用層面的長期變現能力。

看好AI雲端獲利爆發！避險基金Third Point無懼波動，季增微軟持股達175%

截至 2025 年 9 月 30 日，Third Point 將微軟(MSFT)的持股大幅增加了 175%，總股數來到 110 萬股。這項決策背後主要由雲端業務與 AI 的強勁成長所驅動，協助微軟在 2025 會計年度第四季及 2026 會計年度第一季的財報表現雙雙優於市場預期。此外，微軟於 10 月與 OpenAI 簽署了新的最終協議，支持其轉型為公益公司（PBC），資本重組後，微軟將持有 OpenAI Group PBC 約 27% 的股份，估值約 1,350 億美元。

Wedbush 分析師 Dan Ives 指出，微軟的下一個目標是加入輝達(NVDA)的「5 兆美元市值俱樂部」，並強調 2026 會計年度將是微軟 AI 成長的真正轉折年。儘管基本面強勁，微軟股價在過去一年下跌了 0.47%，表現落後於 iShares 美國科技 ETF 的 18.88% 漲幅，也遜於同業甲骨文(ORCL)今年迄今下跌約 5.61% 的表現，這或許是機構投資人視為逢低布局的良機。

重金投入6000億美元建置AI算力

Dan Loeb 在第三季同步看好社群巨頭 Meta Platforms(META)，持股比例增加 47% 至 22 萬股。執行長祖克柏表示，公司在智慧眼鏡和擴增實境裝置的投資，最終將轉化為極具獲利的業務。Meta 計劃在 2028 年前於美國投資超過 6,000 億美元，用於擴展 AI 技術、資料中心及提升勞動力能力，以實現「個人超級智慧」的願景。

此外，Meta 亦宣布將投資超過 10 億美元在威斯康辛州興建資料中心，以支援 AI 運算工作。分析師認為，AI 正協助 Meta 向用戶推送更相關的內容，進而提升參與時間及潛在變現能力。股價表現方面，Meta 過去一年下跌 1.69%，表現遜於 Alphabet(GOOGL) 及百度(BIDU) 今年迄今分別上漲約 65.54% 和 95.52% 的走勢。

新晶片需求強勁且獲准銷往中國市場

在 AI 硬體龍頭方面，Third Point 小幅增持輝達(NVDA)至 285 萬股。輝達第三季獲利優於預期，並給出高於市場共識的第四季營收財測。公司透露，最新的 AI 晶片需求持續加速，Blackwell 和 Rubin 平台至 2026 年的總營收有望突破原先設定的 5,000 億美元目標。預計 GB300 平台將在 2026 年主導 AI 伺服器市場，佔全球 AI 伺服器機架出貨量的 70% 至 80%。

地緣政治與市場擴張方面也傳來利多，川普政府近期正式批准輝達向中國銷售 H200 人工智慧晶片。同時，輝達透過與沙烏地阿拉伯公共投資基金支持的 HUMAIN 擴大合作，佈局中東市場。股價方面，輝達過去一年上漲 24.55%，落後於台積電(TSM)今年迄今約 46.11% 的漲幅，以及博通(AVGO)的 36.48% 漲幅。

AWS雲端服務營收年增20%成亮點

亞馬遜(AMZN)持續獲得 Third Point 青睞，持股數從第一季的 235 萬股、第二季的 271 萬股，一路增至第三季的 281 萬股。亞馬遜第三季獲利優於預期，並給出強勁的第四季展望，其中 AWS 雲端服務營收較前一年同期成長 20%，顯示雲端需求動能強勁。

公司在該季度與多家知名企業簽署了新的 AWS 協議，並強調多個平台在 AI 應用上取得進展。然而在股價表現上，亞馬遜過去一年下跌約 1.58%，相比之下，同業阿里巴巴(BABA)成長了 95.22%，拼多多(PDD)則成長了 2.76%。機構法人的持續買進，顯示其對亞馬遜在雲端霸主地位的信心依舊穩固。

免責聲明：本報導僅為財經資訊分享，不代表任何投資建議。市場瞬息萬變，投資前請務必自行審慎評估風險。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息