區域銀行 Third Coast Bancshares(TCBX) 公布 2025 年第四季暨全年財報，繳出令人驚豔的成績單。第四季每股盈餘（EPS）達到 1.02 美元，優於市場預期，全年 EPS 則來到 3.79 美元，較前一年大幅成長 36%。公司全年淨利創下 6,630 萬美元的歷史新高，年增率達 39%。執行長 Bart Caraway 表示，儘管市場充滿挑戰，公司仍展現強勁的資產負債表擴張能力，且獲利能力持續提升。

設定2026年單季放貸成長區間至1億美元

展望 2026 年，Third Coast Bancshares(TCBX) 對其放貸業務展現高度信心。管理層將單季貸款成長目標設定在 7,500 萬美元至 1 億美元之間，換算年化成長率約為 8%。相較於先前的預估，這一目標區間的下限有所上調，顯示出公司對於潛在業務機會的掌握度提高。執行長指出，這項預測是基於目前強勁的業務管道（pipeline）所做出的「基本情境」判斷。

併購Keystone後資產規模將突破60億美元

除了有機成長，併購案也是市場關注焦點。Third Coast Bancshares(TCBX) 正積極進行與 Keystone Bancshares 的合併整合工作。一旦交易完成，合併後的新實體將擁有高達 60 億美元的資產規模，並在德州擁有 22 個營運據點。這項策略性結盟預計將顯著提升公司在德州市場的市占率與營運規模，為未來的股東價值創造奠定基礎。

存款強勁流入且資產品質持續改善

在資金來源與資產品質方面，數據同樣亮眼。第四季存款總額增加 2.54 億美元，達到 46 億美元，季增 5.8%，顯示客戶信心穩固。同時，資產品質持續優化，非應計貸款（Nonaccrual loans）連續四個季度下降，全年減少了 1,670 萬美元。每股帳面價值與每股有形帳面價值分別攀升至 33.47 美元與 32.12 美元，年增率分別達 16.8% 與 17.7%。

營收成長動能將優於費用增加幅度

針對投資人關心的成本控管議題，財務長 John McWhorter 指出，與併購相關的法律及專業費用在第四季約為 100 萬美元，預計未來幾季可能還會產生約 500 萬美元的相關支出。儘管預估 2026 年費用成長率可能落在 5% 至 7% 之間，但管理層強調，營收的成長幅度預期將「顯著高於」費用增幅，顯示公司具備良好的營運槓桿效應。淨利差（Net Interest Margin）在扣除一次性項目後，預計將維持在 3.90% 的健康水準。

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