Independent Bank Corporation(IBCP)公布2025年第四季財報，單季淨利達1860萬美元，每股盈餘（EPS）為0.89美元，優於去年同期的0.87美元。該行總裁兼執行長 William Kessel 指出，受惠於淨利差擴大與強勁的商業貸款增長，全年淨利達到6850萬美元，每股盈餘來到3.27美元。管理層對2026年展現信心，預期在商業貸款帶動下，全年貸款成長將達4.5%至5.5%，且淨利差有望逐季攀升。

淨利差擴大帶動獲利能力提升

Independent Bank Corporation(IBCP)第四季淨利息收入較上一季成長2.2%（增加100萬美元），淨利差（NIM）來到3.62%，較上一季增加8個基點。資產回報率（ROA）與股東權益回報率（ROE）分別達到1.35%與14.75%，顯示營運效率維持高檔。財務長 Gavin Mohr 表示，公司的有形普通股權益比率已回升至8.5%至9.5%的目標區間，顯示資本結構穩健。此外，透過稅收抵免轉讓協議，公司有效降低了稅務負擔並提升了每股盈餘表現。

商業貸款強勁支撐整體放款動能

商業貸款業務成為推動 Independent Bank Corporation(IBCP)成長的主要引擎。商業貸款主管 Joel Rahn 指出，第四季商業貸款產生了8800萬美元的增長，換算年化成長率高達16%。儘管房貸與消費性貸款成長趨緩，但在商業貸款雙位數成長的帶動下，整體貸款自2025年9月30日以來增長了7800萬美元，年化成長率為7.4%。公司在過去一年淨增聘了5位資深銀行家，並計畫在今年繼續增聘4至5人，特別看好密西根州東南部市場的併購活動所釋出的市場機會。

預期2026年淨利差將逐季攀升

展望2026年，財務長 Mohr 提出了明確的成長路徑。預期全年貸款成長率將落在4.5%至5.5%的中個位數區間。在利潤率方面，預估2026年第一季淨利差將擴大5至7個基點，隨後每季將持續擴大3至5個基點。這將帶動全年淨利息收入較2025年成長7%至8%。非利息收入預計全年成長3%至4%，而非利息支出則預計較2025年增加5%至6%。關於資金來源，Mohr 表示2026年預計有約1.2億美元的證券投資組合到期，這筆資金將足以支撐貸款業務的擴張需求，因此預計2026年不會進行額外的證券購買。

資本配置策略保持靈活彈性

儘管董事會已授權2026年可進行約5%的股票回購，但管理層目前在模型中並未規劃進行回購，而是保留資本靈活性以應對潛在的併購機會或有機成長需求。在信貸品質方面，管理層指出目前有一筆2310萬美元的不良貸款中，包含1650萬美元的商業開發曝險，但已積極管理並提列準備金。預計2026年信貸損失撥備費用約為平均投資組合貸款的20至25個基點，沖銷率預計與過去幾年持平，整體信貸風險處於可控範圍。

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