Horizon Bancorp(HBNC)公布2025年第四季財報，受惠資產負債表重組效益顯現，淨利差擴大至4.29%優於預期，管理層宣布上調2026年淨利差指引區間至4.25%-4.35%

營運體質強健，股東權益報酬率逼近16%

Horizon Bancorp(HBNC)在2025年第四季展現了強勁的財務韌性，執行長 Thomas Prame 表示，這歸功於社區銀行模式的核心優勢以及資產負債表重組的成功執行。根據財報數據，該季表現超越先前的預期，平均資產報酬率（ROA）年化後超過1.6%，平均股東權益報酬率（ROE）則逼近16%。值得注意的是，淨利差（NIM）達到4.29%，顯示公司的獲利能力在利率環境變動下依然穩健。

財務長指出淨利差連9季成長，2026年展望轉趨樂觀

財務長 John Stewart 強調，第四季是淨利差連續第9個季度擴張，自2023年第三季的低點以來，已累計成長188個基點。單就第四季而言，淨利差較前一季增加77個基點至4.29%，突破了公司先前指引的上限。基於此強勁表現，John Stewart 宣布上修2026年全年的淨利差展望，預計將落在4.25%至4.35%之間，高於先前預測的4.2%至4.3%。此外，非全職約當（Non-FTE）淨利息收入預計將較前一年同期成長約雙位數低段（low teens）。

商業貸款為成長主力，策略性降低高成本存款

在貸款業務方面，執行副總裁兼首席商業銀行官 Lynn Kerber 指出，截至12月31日，總貸款金額達49億美元，較9月30日增加6070萬美元。其中，商業貸款是主要成長引擎，第四季增加了7600萬美元，年化成長率達9%。相對地，管理層在電話會議中提到，消費性貸款並非目前加速推動的重點，目前該組合主要由房屋淨值信用額度（HELOCs）和封閉式房貸組成。同時，公司也策略性地減少高成本的交易性存款，以優化資金成本結構。

信貸品質維持穩健，不良貸款佔比微幅上升

針對投資人關注的資產品質，Lynn Kerber 表示整體信貸指標良好。第四季關注類貸款（Substandard loans）金額降至5940萬美元，佔總貸款比例從第三季的1.31%下降至1.22%，顯示潛在風險有所緩解。不過，不良貸款（Non-performing loans）金額為3490萬美元，佔總貸款比例為72個基點（0.72%），較第三季的64個基點略有上升。儘管如此，管理層認為整體風險仍在可控範圍內，且沖銷金額維持在低檔，第四季淨沖銷僅100萬美元，年化後僅佔8個基點。

費用控管符合預期，持續提升營運槓桿

在費用管理方面，公司展現了紀律。第四季支出為4060萬美元，與預期相符。這包含了一筆約70萬美元的一次性費用，與10月1日贖回次級票據的剩餘未攤銷發行費用有關。排除證券損失後，總手續費收入較前一年同期成長7%。管理層預計2026年手續費收入將落在4000萬美元中段，支出則控制在1.6億美元中段，展現致力於持續改善營運槓桿的承諾。

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