根據英國金融時報報導，儘管市場擔憂人工智慧(AI)將衝擊傳統軟體服務，導致近期軟體類股遭到拋售，但知名私募股權公司Thoma Bravo卻持相反意見。該公司聯合創始人Orlando Bravo受訪時明確表示，這波估值修正反而創造了「巨大的買入機會」。

市場過度擔憂AI替代效應，軟體股估值回落浮現投資價值

Orlando Bravo在接受金融時報採訪時指出，近期軟體板塊的修正，主要源於投資人的一種過度反應，市場普遍擔心大型企業將利用AI工具來取代傳統的軟體服務。然而，這種恐慌情緒導致軟體公司估值大幅下降，對於長期投資人而言，這正是進場佈局的理想時機。

深耕垂直領域具備護城河，利基型軟體公司難以被AI輕易複製

針對AI取代論，Bravo提出了不同的見解。他認為，那些在特定流程中佔據市場領導地位的專業軟體公司，將能免受AI的破壞性影響。他特別點名如網路安全（Cybersecurity）或薪資管理（Payroll）技術等領域，強調這些公司對特定垂直領域、流程和功能的了解極為深入。

Bravo進一步向金融時報解釋，這類專業知識是極其稀缺的資源，全球可能僅有三到五家公司、甚至只有約20個人真正精通這些細節。這就是所謂的「特許經營權」（Franchise），也是企業的核心價值所在，更是AI無法輕易複製的競爭優勢。

以實際行動驗證投資觀點，斥資百億美元收購Dayforce

Thoma Bravo不僅口頭看好，更以實際行動證明其觀點。該公司在8月份達成協議，以每股70美元的全現金交易方式收購人力資源軟體公司Dayforce (DAY)，企業價值高達123億美元。此舉顯示出該私募巨頭對於具備專業護城河的軟體公司前景充滿信心。

Dayforce (DAY) 昨日收盤價為69.1000美元，漲幅0.12%，成交量3883533股，成交量較前一日增加10.49%。

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