花旗銀行發布最新研究報告，看好大數據分析公司 Palantir(PLTR) 在企業人工智慧應用加速與政府支出強勁的雙重利多帶動下，股價仍有上漲空間。儘管該股在過去一年已經經歷了一波強勁漲勢，花旗仍決定將其評級由「中立」調升至「買進」。分析師 Tyler Radke 同時將目標價由 210 美元上調至 235 美元，這意味著依照目前股價水準，投資人仍有約 32% 的潛在獲利空間。

股價整理後估值具吸引力，花旗調升評級至買進

分析師指出，Palantir(PLTR) 過去幾年憑藉著驚人的成長加速與利潤率擴張，創造了亮眼的投資回報，股價在過去 12 個月內飆漲了 164%。然而，這波強勁的漲勢在過去幾個月似乎進入了高原期。Radke 在報告中寫道：「儘管我們對 2025 至 2026 年的營收預估自年中以來已上修超過 10%，但近期股價表現卻相對持平。」這種基本面轉強但股價盤整的現象，成為花旗此次調升評級的關鍵理由。

企業AI預算顯著增加，營收預估將迎來正向修正

花旗此次升評的基礎在於看好 2026 年將是另一個充滿顯著「正向預估修正」的年度。根據近期與各產業資訊長(CIO)及業界人士的對談顯示，企業端的 AI 預算與實際應用案例正在加速成長。這顯示 Palantir(PLTR) 在商業市場的滲透率有望進一步提升，隨著企業客戶對大數據分析與 AI 模型導入的需求轉強，公司的營收動能將獲得實質支撐。

國防預算與地緣政治局勢，將推動政府業務高速成長

除了企業端，政府部門的業務同樣具備強勁的順風。分析師強調，受惠於國防預算的加速編列以及現代化升級的急迫性，政府業務將成為重要的成長引擎。特別是美國國防部的「超級週期」正在增溫，加上 2025 年政府關門風險後的持續影響，以及美國盟友推進現代化建設，都為 Palantir(PLTR) 創造了有利的宏觀環境。

樂觀情境下營收成長上看八成，關注飛彈防禦專案進展

在最樂觀的情境下，分析師認為 Palantir(PLTR) 2026 年的總營收成長率有機會達到 70% 至 80%。其中，受惠於國防預算增加，2026 年政府業務的年增率預估可達 51%。分析師也特別點名，將密切關注「黃金圓頂」（Golden Dome）飛彈防禦專案及其他重大國防計畫的公告，這些項目可能成為推升股價的潛在催化劑。

關於 Palantir Technologies

Palantir Technologies 致力於為組織提供管理海量且異質數據集的解決方案，協助客戶從數據中獲取洞察並優化營運成果。該公司成立於 2003 年，並於 2008 年發布專注於政府情報與國防領域的 Gotham 軟體平台。隨後於 2016 年推出 Foundry 軟體平台，將業務擴展至各類商業市場，目標是成為企業與產業的數據作業系統。這家總部位於丹佛的公司，其營收主要來自商業客戶與政府客戶兩大區塊。

個股資訊

收盤價：177.49

漲跌：0.64

漲幅(%)：0.36%

成交量：31,362,890

成交量變動(%)：-33.70%

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