曾經備受推崇的經典投資策略正重新吸引市場目光，過去因長時間的低利率環境，使得股債平衡策略遭到投資人冷落。傳統的「60/40 投資組合」，即配置 60% 的股票與 40% 的債券，在 2022 年經歷了股債雙殺的慘況後，許多投資人對其分散風險與穩健成長的能力失去信心。然而隨著市場環境變遷，這項策略似乎迎來了轉機，根據 Osaic 市場策略長的觀點，當聯準會進入長期的降息循環時，債券將再次展現其投資價值，讓這個看似老派的策略重新變得具備吸引力。

債券ETF獲利表現創近年新高

根據市場數據顯示，iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF(AGG) 在 2025 年的總回報率達到 7.2%，創下自 2020 年以來的最佳表現。這一結果向投資人證明，投資組合中的固定收益部分除了防禦功能外，也開始具備進攻獲利的能力。儘管今年開局 S&P 500 指數上漲 1.8%，而 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF(AGG) 僅上漲 0.3%，但隨著貨幣寬鬆政策推升債券價格，加上市場對股市高估值及人工智慧泡沫的擔憂，債券在投資組合中的防禦角色將更為重要。

鎖定中長天期債券優化投資組合

針對債券部位的配置策略，專家建議投資人應保持簡單，專注於如 iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF(AGG) 等債券市場代表性標的。Osaic 市場策略長建議鎖定 6 至 7 年的存續期間，因為存續期間較長的債券對利率變動更為敏感。具體配置上，他偏好在企業債與公債之間採取 50-50 的比例分配，並適度加入部分抵押貸款證券。這讓投資人能在不承擔過度風險的情況下，透過 60/40 策略獲得不錯的回報。

黃金與大宗商品納入多元配置

儘管債券是 40% 配置中的核心，但市場上也有觀點認為應納入更多元資產。Bow River Capital 策略長指出，私人信貸、黃金及大宗商品等另類資產也值得考慮。事實上，零售交易者在去年底已開始採用黃金來保護投資組合，進入 2026 年後，金、銀、銅等金屬價格皆出現強勁反彈。這意味著在傳統的 40% 配置中，除了政府公債與企業債之外，投資人可以根據歷史經驗進行更細緻的調整，讓資產配置更加靈活。

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF(AGG)
收盤價：100.1600
漲跌：+0.22
漲幅(%)：0.22%
成交量：9879943
成交量變動(%)：59.76%

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