AI投資浪潮持續延燒，許多科技股股價在2025年大幅飆升。對於展望2026年以後的長線投資人而言，尋找具備持久競爭力的企業至關重要。輝達(NVDA)憑藉其強大的晶片研發能力，依然是市場焦點；與此同時，另一家專注於「實體AI」領域的新興公司也引起了市場關注，成為潛在的長期投資標的。

輝達Rubin平台問世，算力成本大降九成鞏固AI霸主地位

輝達(NVDA)之所以能持續成為投資首選，關鍵在於其硬體更新週期已從過去的兩年縮短為一年。執行長黃仁勳在最新的季度報告中指出，Blackwell晶片銷售暢旺，雲端GPU更是供不應求。儘管Blackwell架構才剛開始向客戶出貨不到一年，輝達已在今年CES展上宣布下一代AI超級電腦平台「Rubin」正式投產。

Rubin平台的推出恰逢其時，旨在滿足市場對AI訓練與推論的爆炸性需求。相較於Blackwell，Rubin在技術上實現了重大飛躍，不僅能增強高階AI的推理能力，更將每個Token的運算成本大幅降低至Blackwell平台的十分之一。這項成本優勢預計將吸引更多開發者採用，進一步提升模型開發的獲利能力。據公司說法，使用Rubin平台的開發者能以減少75%的GPU數量來訓練特定模型，這將有助於加速AI技術的普及。

此外，中國市場仍是輝達(NVDA)業務的一大變數。雖然管理層因貿易限制與地緣政治因素，未將中國銷售納入財測，但相關出口管制已有所進展。輝達已指示晶圓代工合作夥伴量產H200晶片，預期將獲得中國監管機構批准並迎來強勁需求。據傳中國科技巨頭已有意訂購數十萬顆H200，若順利出貨，將為輝達股價帶來額外的上漲動能。

實體AI崛起，配送機器人獲大咖加持

除了算力晶片，黃仁勳在CES上強調「實體AI」的ChatGPT時刻即將來臨，意指能理解、推理並採取行動的機器將成為下一波革命重心。在無人駕駛與機器人領域中，Serve Robotics(SERV)成為備受矚目的受惠者。雖然輝達已出售其持有的股份，但雙方仍維持緊密的合作關係，黃仁勳更公開表示對該公司的喜愛。

Serve Robotics(SERV)主要開發在人行道行駛的自動配送系統，其配送機器人採用輝達的Jetson Orin平台軟硬體，具備Level 4自動駕駛能力。該公司在一年內將活躍車隊規模擴大了20倍，目前已部署超過2,000台配送機器人。其成長動能來自於與連鎖餐廳、零售商及外送平台的合作擴展，其中Uber不僅是其最大股東，也是主要合作夥伴。此外，公司也已整合至DoorDash平台，正積極拓展新市場。

營收展望樂觀，惟估值過高風險需留意

儘管Serve Robotics(SERV)站在AI趨勢的風口上，但目前仍屬於投機性較高的投資標的。公司市值已突破10億美元，但管理層對2025年的營收預測僅為250萬美元，顯示股價已反映了市場對其未來成長的高度預期。

然而，若管理層的預測準確，該公司未來的成長爆發力不容小覷。根據早期估計，Serve Robotics(SERV)在2026年的營收有望達到約2,500萬美元。若公司能展現出朝此目標邁進的具體進展，並在長期維持此成長速度，對於願意承擔風險的股東而言，或許能帶來豐厚的回報。

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