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管理資產規模超過13兆美元的資產管理巨頭貝萊德(BLK)，針對2026年提出了明確的投資藍圖。貝萊德(BLK)股票ETF負責人Jay Jacobs指出，面對不斷變化的市場環境，公司將投資策略聚焦於三大核心支柱：人工智慧(AI)、收益以及分散投資。
Jay Jacobs強調，投資人仍應持續關注成長型標的，但相較於廣泛的市場曝險，「精準度」將是未來的決勝關鍵。他建議投資人必須極度專注於尋找市場中最大的成長機會，例如AI領域，這類標的在當前的環境下有望表現優異。這與貝萊德(BLK)發布的2026年度展望報告內容一致。
AI投資週期尚未結束且資本支出持續維持高檔
貝萊德(BLK)持續將AI視為一個長期的資本密集型投資週期。目前的基礎設施支出仍維持在歷史高位，且生產力的提升與企業獲利成長，皆有賴於AI相關投資的支撐。該公司明確表示，並不認為AI投資主題已接近尾聲。
在產品佈局上，貝萊德(BLK)推出了專注於AI領域的基金，例如資產規模已累積超過80億美元的iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF(BAI)。此外，市場上亦有多檔資產規模超過10億美元的AI相關ETF，顯示資金持續湧入該領域：
- Roundhill Generative AI & Technology ETF(CHAT)
- Ark Autonomous Technology and Robotics ETF(ARKQ)
- Global X Robotics and Artificial Intelligence ETF(BOTZ)
- Global X Artificial Intelligence and Technology ETF(AIQ)
- iShares Future AI & Tech ETF(ARTY)
- Wedbush AI Revolution ETF(IVES)
美股七雄佔比過高推動投資人尋求等權重配置
Jay Jacobs指出，美股市場目前呈現高度集中化的現象，這是調整股票投資組合的原因之一。目前被稱為「美股七雄」的超大型科技股，佔標普500指數的權重已超過40%，這種集中度正在達到歷史新高水準。
針對這種市場結構，Jacobs表示投資人正在採取更審慎的態度，思考投資組合應承受多高的集中度風險。部分投資人選擇透過「等權重」的方式配置美股市場，藉此管理單一少數個股影響力過大的風險，避免投資績效過度依賴特定幾檔巨頭。
降息環境下現金收益縮水需尋找新收益來源
將「收益」列為今年主要關注焦點的原因，在於利率環境的變化。隨著聯準會預期將再次降低利率，現金投資的收益率將面臨下行壓力。Jacobs提醒，過去依賴貨幣市場基金獲取收益的投資人，可能需要重新調整部位。
Jacobs分析，市場正處於利率下降的環境中，預期今年將會出現降息。為了維持投資組合的現金流，投資人需要尋找新的收益來源來分散配置，不能僅單純依賴現金部位，這將是2026年資產配置的重要課題。
傳統股債配置面臨挑戰需尋找另類資產分散風險
「分散投資」是貝萊德(BLK)2026年市場策略的第三大支柱。由於市場波動變得更加頻繁，且領漲的類股範圍狹窄，傳統依賴債券來平滑股票風險的投資組合設計（如典型的股債60/40配置），在市場壓力期間的可靠性已不如以往。
Jacobs指出，投資人正在尋找與股票和債券走勢不同的資產，以實現真正的分散投資。他也提醒，過去十年標普500指數的年化報酬率高達13.5%，投資人在這段期間相當幸運，但若預期未來能持續以同樣的速度增長，將具有一定風險，多數市場預期未來的報酬率將會低於此水準。
