知名投資機構Wolfe Research發布最新研究報告，宣布調升美國醫療保險巨頭Elevance Health(ELV)的投資評級。分析師指出，該公司在短期內將受惠於聯邦醫療保險優勢計畫（Medicare Advantage）的推動，且長期來看，其在保險交易所市場的佈局將成為2027年的重要成長引擎。這項利多消息也為該公司股價帶來新的想像空間。

Wolfe Research將評級由持有調升至優於大盤

Wolfe Research在最新的報告中，正式將Elevance Health(ELV)的評級從原先的「與大盤持平」（Peer Perform）調升至「優於大盤」（Outperform）。機構分析師認為，考量到未來的成長潛力，目前的股價估值具備吸引力。該機構設定Elevance Health(ELV)的目標價為425美元，若以1月7日的收盤價計算，隱含約16%的潛在上漲空間，顯示法人對其後市表現抱持樂觀態度。

聯邦醫療保險優勢計畫將成為近期營運關鍵推手

針對此次調升評級的理由，Wolfe Research明確指出，聯邦醫療保險優勢計畫（Medicare Advantage）將是Elevance Health(ELV)近期的主要成長驅動力。隨著人口高齡化及市場需求增加，該業務板塊預期將為公司帶來穩定的營收貢獻。此外，分析師也點出公司在醫療保險交易所（Exchanges）的市場地位，將是推動2027年營運成長的另一項長期關鍵因素。

分析師預估一月底財報發布時管理層說法將偏向保守

儘管看好長線發展，但對於即將在一月底公布的財務報告，Wolfe Research分析師Justin Lake提出了務實的觀察。他預期Elevance Health(ELV)管理層在發布財測時，將採取較為保守的策略。特別是在針對2026年的醫療補助計畫（Medicaid）以及交易所業務的利潤率展望上，管理層可能會給出較為謹慎的指引，投資人應對此有心理準備。

獲利表現預計於2026年落底後重啟成長動能

針對未來的獲利路徑，Justin Lake在報告中進一步分析了公司的每股盈餘（EPS）走勢。他預測Elevance Health(ELV)的每股盈餘將在2026年觸底，這段期間可能是公司的調整期。然而，在度過2026年的低點後，隨著各項業務引擎發力，公司獲利能力預計將在2027年及其後重返成長軌道，展現出長期的投資價值。

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