美國總統川普近日在委內瑞拉的軍事行動，引發市場對美國國防政策可能轉變的關注。川普宣布美國在這次行動中逮捕了委內瑞拉總統馬杜羅及其妻子，並將他們帶回美國面對毒品恐怖主義的指控。這一舉動可能意味著美國對外軍事政策的轉變，尤其是在委內瑞拉和伊朗等地，可能會先採取強硬的軍事行動，再進行外交談判。這樣的政策可能導致美國防禦開支增加，進而推動相關類股上漲。

川普對軍事力量的信心增加

Piper Sandler的分析師Laperriere指出，川普對使用軍事力量的信心正在增強。川普在第二任期的第一年表現出無窮的精力和冒險精神，這也延伸到了軍事運用上。在委內瑞拉行動之前，川普曾轟炸伊朗，並表示如果伊朗重建核計畫，美國將會「打擊中東」。此外，川普還在聖誕節對奈及利亞的伊斯蘭恐怖分子發動攻擊，並在墨西哥上空部署無人機以追蹤販毒集團活動。川普似乎對回歸門羅主義時代的立場感興趣，並希望減少俄羅斯、中國和伊朗等國的全球重要性。

防禦類股的潛在利好

Bernstein的分析師Harned表示，川普的軍事行動可能會導致美國防禦預算增加。他指出，美國的防禦和工程顧問公司已經在為委內瑞拉的未來發展提出建議。川普表示，在馬杜羅下台後，美國石油公司將會在該國投資數十億美元。然而，目前尚不清楚哪個政府機構將負責美國的計畫，特別是在川普對美國國際開發署進行大幅削減之後。Harned認為，某種形式的美國支出可能是必需的，以支持委內瑞拉的未來發展，這可能來自於政府的安全預算或石油公司。

全球防禦類股上漲

在週一的早盤交易中，全球防禦類股普遍上漲。iShares美國航太與防禦ETF(ITA)在交易中上漲超過1%，創下歷史新高。該ETF在2025年上漲超過47%，連續第五年上漲。ITA ETF中的最大漲幅來自於無人機技術公司AeroVironment和Red Cat Holdings，這些公司提供的技術被視為川普新快速打擊政策的關鍵。主要防禦類股如General Dynamics和Lockheed Martin的股價均上漲超過2%。

川普的軍事政策影響分析

Jefferies的分析師Kahyaoglu指出，外國軍事支出在2023年至2025年期間已經有所增加，相較於2020年至2022年。南美地區，包括委內瑞拉，歷來並不是這類支出的主要貢獻者。然而，未來的支出驅動因素可能與美國海軍艦隊的運營成本有關。隨著市場對川普最新軍事行動的影響進行觀察，交易員們越來越意識到這與他過去在外國軍事干預上的行為有所不同。Laperriere表示，川普在第一任期中很少使用這類武力，但伊朗行動的結果可能鼓勵川普對較小目標採取類似風險的行動。總之，川普在國家安全領域表現出極大的活力，這種精力現在也延伸到了軍事力量的使用上。然而，川普只在目標無法與美國軍事實力匹敵時才會使用武力。

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