2025年，對沖基金在貿易戰引發的市場波動中表現強勁，創下至少五年來最佳回報。根據彭博新聞報導，Michel Massoud管理的事件驅動型Melqart Opportunities Fund上漲45%，成為表現最佳的基金之一。另外，橋水聯合基金的Pure Alpha II宏觀基金創下歷史新高，增長34%，其All Weather策略也成長了20%。

D.E. Shaw與Millennium Management基金表現出色

D.E. Shaw的多策略Composite對沖基金增長18.5%，而其Oculus基金上升28.2%。Millennium Management則錄得10.5%的增長，ExodusPoint由Michael Gelband共同創辦，增長18%，為該公司自2017年成立以來的最佳表現。儘管2025年表現強勁，D.E. Shaw的Composite策略決定不向客戶返還現金，以控制資產增長。

對沖基金整體表現與過去年份比較

根據對沖基金數據公司PivotalPath的資料，截至11月，86%的對沖基金呈現正回報，平均回報率達15.62%。相比之下，2024年有88%的基金呈現正回報，平均回報率為14.67%。同期回跌的基金平均回報率為6.5%，而2024年則為-7.4%。

相關ETF選擇

投資人如欲參與對沖基金市場，相關ETF包括ProShares Hedge Replication ETF (HDG)、Simplify Interest Rate Hedge ETF (PFIX)及Goldman Sachs Hedge Industry VIP ETF (GVIP)。這些ETF提供了對沖基金策略的多樣化投資選擇，適合對市場波動感興趣的投資人。

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