2025年對於散戶投資人來說是個豐收年。這些投資人成功地在市場回跌時進場，並在市場創下歷史新高時獲得豐厚回報。根據市場數據分析師的觀察，這些曾被認為不夠專業的散戶投資人，如今已經成長為能夠與專業人士一較高下的新勢力。Siebert Financial的投資主管Mark Malek表示，散戶投資人正在變得更聰明、更成熟，這些投資人「真的在成長」。

散戶靈活應對市場波動

根據摩根大通量化分析師Arun Jain的研究，今年初市場回跌期間，散戶投資人以更快的速度進場買入，這被認為是成功的一年。Bespoke Investment Group的數據顯示，2025年是自1990年代初以來，第二個最適合逢低買進的年份。從5月開始，摩根大通指出，這些投資人將重心從個股轉向ETF，特別是SPDR Gold Shares (GLD)基金，2025年的資金流入量超過過去五年的總和。隨著黃金價格創下歷史新高，這支黃金ETF今年上漲超過65%。

散戶投資組合表現超越大盤

根據摩根大通的數據，散戶的單一股票投資組合的獲利表現優於與人工智慧和軟體相關的投資組合。散戶所持的ETF的獲利率遠高於SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)和Invesco QQQ Trust (QQQ)。這些投資人的成功部分歸因於他們在4月初川普總統宣布對大多數外國課徵高額關稅時的果斷行動。儘管S&P 500指數短暫進入熊市區間，散戶投資人仍在4月3日淨買入超過30億美元的股票。

「TACO策略」助散戶大獲全勝

散戶的成功還歸因於他們對「TACO策略」的堅信。這一策略建議投資人在白宮政策導致市場下跌時買入股票，預期這些政策最終會被逆轉。根據聖母大學財務學教授Zhi Da的說法，這一策略在2025年成效顯著，儘管他也承認這一年是個「例外」。

散戶投資人變得更成熟

2025年是疫情以來散戶投資熱潮的延續，未來市場的嚴重下跌將考驗這股熱潮是否持續。摩根大通的數據顯示，2025年散戶資金流入創下紀錄，比去年增長超過50%，較2021年初的迷因股熱潮高出約14%。散戶的交易比例達到四年前的短壓熱潮時的高點。Vanda的副研究主管Viraj Patel指出，散戶投資人正利用更廣泛的市場研究和數據，並因此在華爾街獲得更好的聲譽。

長期投資成為新趨勢

Siebert的Malek指出，散戶投資人越來越專注於長期投資，這有助於他們在市場下跌時避免恐慌性拋售。然而，Malek和其他投資領袖心中仍有一個問題：當股市經歷多年大幅上漲後，最終遭遇持續的困境時，散戶投資人將如何應對？目前，散戶投資人正關注自己在市場中的地位提升。房地產專業人士Josh Franklin回憶起十年前，散戶投資人曾被大投資人視為「愚蠢的錢」，但如今散戶已成為市場的重要力量。

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