華爾街分析師對於輝達(NVDA)近期與Groq的交易持正面看法，認為這次收購具備「攻防兼備」的策略意義。週三，Groq宣布與輝達簽訂了一項非排他性授權協議，用於其推論技術。根據協議，Groq的創辦人Jonathan Ross、總裁Sunny Madra及其他團隊成員將加入輝達，以推進和擴展這項授權技術。據報導，輝達以200億美元收購Groq的資產。

輝達收購Groq，攻防兼備

Cantor表示，輝達仍然是其首選股票，並重申了「增持」評級和300美元的目標價。分析師C.J. Muse指出，這次收購在攻勢上，輝達與Groq在特定推論加速方面已有合作，輝達可能看到了實際的機會，認為將Groq納入輝達內部比作為外部合作夥伴更有利。同時，這次收購也展現了輝達在人才方面的強大吸引力，特別是Groq的CEO曾是Google(GOOG)(GOOGL)張量處理單元的關鍵開發者。

輝達擴展AI市場優勢

在防禦方面，分析師認為輝達在AI訓練和基於時間的推論上已占據主導地位，透過Groq的低延遲、節能推論技術，輝達將能在其完整系統堆疊解決方案中獲得更大的推論市場份額，特別是面對即將到來的AI基礎設施擴建，如機器人和自動化的即時工作負載。Muse和其團隊表示，這次收購將進一步增強輝達在AI市場的整體領導地位，並擴大其競爭護城河。

BofA Securities對Groq交易的看法

BofA Securities維持輝達的「買入」評級和275美元的目標價。分析師Vivek Arya指出，Groq的交易令人驚訝且昂貴，但具策略意義。分析師強調，這次交易發生在聖誕節前夕，涉及一種不同的硬體——語言處理單元(LPU)，與輝達著名的圖形處理單元(GPU)專長不同，這顯示輝達意識到儘管GPU在AI訓練中占主導地位，但快速轉向推論可能需要更專門的晶片。

未來展望與挑戰

分析師也指出，不同的硬體增加了未來GPU/LPU路線圖和定價的複雜性，但這將使輝達能利用其資產負債表和平台優勢，提供更多客戶選擇，並在概念上應對來自Groq及其他專用應用積體電路(ASIC)晶片的競爭威脅。雖然仍有一些問題待解，但分析師認為這筆潛在交易在長期內是正面的。「從長遠來看，我們認為這次潛在的Groq交易可能具策略意義，類似於輝達2020年4月收購Mellanox，現已成為輝達網路/AI擴展護城河的基礎，」Arya和其團隊表示。

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