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12月23日亞盤一開，美元兌日元急速破156大關，日元強勢領跑G10貨幣，隨即觸發日本財務大臣釋出最強烈的匯市干預警告，市場避險情緒迅速升溫。
在美國聯準會降息預期以及美元指數連二天下跌的背景下，日元一度承接市場拋售後強勁反彈。回顧2022、2024年日本跨入干預市場以來，每當匯價觸及158關口，政府就蠢蠢欲動。儘管日本央行仍維持緩步升息的保守腳步，但日美利差逐步收斂，加上資金在流動性低谷期更易放大波動，短線事件風險不容小覷。
對貨幣型基金而言，美元走軟與利率走勢分歧，短期息差空間將趨向收窄，對收益構成壓力；然而在市場避險需求高漲時，穩健的貨幣型工具仍具資金停泊價值。整體而言，後市將呈現「震盪偏中性」格局，建議投資人兼顧息收與流動性，適度分散幣別配置。
| ⭐ 精選基金推薦
台新1699貨幣市場基金(19341387)
截至2025/12/19淨值14.3622元，今年以來累積報酬1.51758%，展現同類中相對突出的息差收益。日增0.0006元的平滑走勢，突顯其在波動市況下優異的流動性管理，適合穩健型投資人作為短期避險工具。
富蘭克林華美貨幣市場基金(98637276)
截至2025/12/19淨值10.9437元，今年以來報酬1.50537%，略領先多數國內貨幣型同業。倚賴靈活的資金調度與多元票券標的，使其在美元走弱與政策分歧中持續保持穩定票息，適合追求稍高收益卻不犧牲資本穩定的投資人。
統一強棒貨幣市場基金(92017176)
2025/12/19淨值達17.6533元，年初至今累計報酬1.49716%，日增0.0007元，反映短天期票券配置的高效流動性。該基金能迅速捕捉市場利率變動脈動，建議積極型投資人用於短期資金調度或調節組合久期。
國泰人民幣貨幣市場基金-美元(98637435)
2025/12/19淨值1.8854美元，今年以來累積報酬高達5.68386%，明顯優於台幣計價同類。受惠於中國較高政策利率與人民幣強勢行情，此基金提供額外息差機會，但須留意匯率波動風險，建議對人民幣動向具把握的投資人適度配置。
盤中資料來源：股市爆料同學會
