Innovative Aerosystems(美股代號：ISSC)在2025財年第四季的財報會議中，總裁兼執行長Shahram Askarpour強調，2025年是公司轉型的重要一年。公司專注於商業、商務與軍事航空市場的先進航空電子解決方案，並將長期營收目標設定為2.5億美元，調整後的EBITDA利潤率目標為25%至30%。第四季營收達到2200萬美元，較前一年同期增長45%。

擴大生產設施並推出新產品

公司已將F-16計畫的生產整合至Exton設施，並恢復數位飛行控制電腦的全面生產。此外，計畫於下月重新認證可程式顯示生成器。新產品Liberty Flight Deck在國家商務航空展上亮相，獲得正面回饋，預計2027年取得首次認證。公司工程團隊擴大50%以上，工程人員現占總人數的三分之一，並計畫在2026財年進行更多投資。

財務表現強勁，未來展望樂觀

Innovative Aerosystems(美股代號：ISSC)在第四季的淨收入為710萬美元，稀釋後每股盈餘0.39美元，調整後EBITDA達960萬美元，較前一年增長71%。毛利率提升至63.2%，主要因產品銷售組合有利。公司維持長期營收目標，並預計2026財年第一季的營收將在1800萬至2000萬美元之間。管理層強調，2025財年營收因F-16生產相關收入提前而增加，2026年有望實現更穩定的增長。

風險與挑戰：毛利率波動與成長可持續性

管理層指出，2025財年包含F-16平台相關收入提前的影響，預期2026年不會重複，這可能會影響短期內的有機增長。毛利率的波動主要來自於銷售組合和收購產品線的過渡影響。分析師對毛利率的可持續性、資本支出紀律以及在擴大營收基礎上維持高成長率的能力表示關注。

公司簡介與股市表現

Innovative Solutions and Support Inc是一家專注於航空數據設備及駕駛艙顯示系統的系統集成商，產品銷售對象包括原始設備製造商及改裝市場。該公司昨日收盤價為10.99美元，股價下跌7.65%，成交量為514,931股，較前一日減少22.72%。

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