前言：根據2025-12-16《以浮動利率債跨越市場景氣循環｜安聯投信》指出，浮動利率債透過票面利率與市場利率掛鉤，在利率上升期提供資本保護，在降息循環維持價格穩定，成為「主動式管理」與「收益成長」兼備的核心策略。隨著已開發國家央行政策利率逐步正常化至中性水位，市場主題由「激進升息」轉向「政策維穩」，浮動利率工具的「彈性配置」價值進一步凸顯。

觀點一：降息循環有利於風險偏好回升。當央行轉向寬鬆，固定利率債迎來反彈空間，但浮動利率債價格不受大幅震盪，票面利率仍能隨基準利率下行而調整，避免因價格波動而侵蝕本金。這種特性正是「風險分散」與「收益成長」兼得的利器。且信用利差曲線在陡峭期延長久期，並搭配rolling-down策略，可主動捕捉額外利差收益。

觀點二：內部研究驅動標的挑選。安聯投信強調不依賴外部評比，而是透過自主研究篩選業務模式穩健、資本結構優良的發行人，特別聚焦金融服務、基礎建設等高品質企業債。此舉不僅抓住信用利差收斂機會，更有效對沖利率波動，提升「風險調整後報酬」。

投資啟示：當前市場已由「升息危機」轉向「降息機遇」，建議投資人以「逢低加碼浮動利率債」為主軸，結合少量固定利率優質公司債，構建穩健的收益成長組合。對於追求「穩定領息」的投資人，可增加浮動利率優質債配置；對於追求「中長期收益增長」的投資人，則可佈局策略型多元收益基金，以同步達成收益與成長雙目標。

⭐ 專家精選基金推薦

1. 安聯收益成長基金-AT累積類股(美元) (C0025050)

今年以來績效9.453%，淨值波動溫和，核心持股涵蓋金融服務及科技龍頭，適合追求「中高收益與增長機會」的投資人逢低加碼。

2. 安聯亞洲多元收益基金-AT累積類股(美元) (C0025155)

今年以來績效17.01280%，多市況下展現彈性配置優勢，債券與股息型標的兼備，適合追求「收益穩定＋成長潛力」的資產配置。

3. 安聯全球收益成長基金-AT累積類股(美元) (C0025226)

今年以來績效12.42138%，全球多元配置，債券與股息收益並重，適合偏好「全球布局＋收益成長」的投資人做核心部位。

4. 安聯美國收益基金-IT累積類股(美元) (C0025175)

今年以來績效7.44694%，主要布局美國高品質公司債與浮動利率票券，適合以「穩健領息」為目標的保守型投資人防禦配置。

盤中資料來源：股市爆料同學會

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