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EPFR統計至12/10，投資級企業債、非投資級債和新興市場債基金分別吸金逾33億、8.4億與4.7億美元，凸顯投資人對債市的信心不因美元強勢及利率變動而消退。
放眼全球，債市近期因殖利率尚未完全反映預期的政策轉向而處於窄幅整理格局；在聯準會仍維持高利率立場、各國央行貨幣政策偏鴿的拉扯下，整體違約指數持續下滑，股市獲利前景也在企業獲利動能回升的帶動下率先轉佳。美股中長線看好可轉債與高收益債的均衡佈局，同時在美元波動背景中，新興當地貨幣債亦展現誘人息差。
對債券型基金而言，利空向下的利率環境與市場波動並存，應借助分散配置與多重收益來源以穩定組合報酬。建議穩健型投資人著重投資級債與新興市場主權債，積極型則可適度增加非投資級債與可轉債比例，把握債市波動中的套利機會。
| ⭐ 精選基金推薦
合庫新興多重收益基金A類型(南非幣)(98637567)
截至2025/12/12，淨值攀升至17.5745，今年以來表現優於同類組合，顯示在新興市場環境下，多重收益策略具備高息差捕捉能力。波動度適中，適合追求超額收益的積極型投資人。
聯邦永騰亞洲非投資等級債券基金-A類型(人民幣避險)(98638072)
即使淨值微幅回落至7.4599 (2025/12/12)，該基金今年以來累積漲幅逼近50%，凸顯其在亞洲高收益債市波動中展現極佳的彈性。由於產品側重信用選擇與幣種避險，風險與報酬並存，更適合風險承受度較高的積極型投資人。
宏利全球非投資等級債券基金A類型(南非幣避險)(98640307)
淨值達14.2652 (2025/12/12)後小幅回調，本年度逾30%的報酬率反映其在信用品質優化趨勢下，成功捕捉寬信用利差優勢。結合避險措施及多國配置，可作為中長期投資組合的增益選項。
富蘭克林華美新興國家固定收益基金-美元A累積型(98639251)
以9.4004的淨值(2025/12/12)穩步攀升，近20%的年內報酬率凸顯新興主權債的息差吸引力，且風險收益等級RR3顯示波動相對可控。適合渴望兼顧收益與風險管理的穩健型投資人。
盤中資料來源：股市爆料同學會
