隨著AI伺服器與大型資料中心建置腳步加速，市場對於高速傳輸的需求持續推升光通訊產業熱度，三五族MOCVD磊晶專業廠全新(2455)成為法人關注焦點。根據最新市場分析，受惠於終端客戶需求展望上調，帶動CW Laser磊晶需求增加，加上AI眼鏡新應用動能堆疊，法人預估全新在光電子事業表現將呈現強勁成長態勢，預期至2027年該事業體年成長率將達27%，營收占比更有望進一步提升至45%，顯示公司產品結構將迎來顯著優化。

高階光收發模組規格升級趨勢明確

光纖通訊產業正處於規格升級的關鍵轉折點，全球光收發模組市場預期將在2025年由400G規格躍升為主流，出貨量估計約3,200萬個。隨後800G產品預計於2025年與2026年分別達到1,800萬與3,500萬個的出貨規模，甚至更高階的1.6T規格也將逐步放量。由於高階100G光傳輸元件如光二極體(PD)與雷射二極體（LD）的用量將隨之倍增，且未來1.6T技術將採用更高門檻的通道方案，這對於具備技術優勢的三五族光傳輸元件磊晶廠而言，將是擴大市占與提升技術護城河的重要機會。

國際大廠訂單動能與新應用疊加

在具體客戶動能方面，全新(2455)受惠於終端大廠如中際旭創、Coherent與Broadcom等對光收發模組的需求展望同步上調，直接推升了對上游磊晶的需求。除了既有的資料中心傳輸需求外，AI眼鏡等新興穿戴裝置也為公司帶來額外的成長動能。法人分析指出，在這些有利因素疊加下，全新在光電子領域的成長曲線清晰，未來幾年將是公司轉型與獲利結構調整的關鍵期，特別是在AI需求驅動下，2026年整體光模組需求有望出現大幅成長，進一步鞏固其產業地位。

相關權證與市場操作策略觀察

面對光通訊產業的長線成長趨勢，市場資金除關注現股外，也留意衍生性金融商品的布局機會。對於看好全新(2455)以及同族群如IET-KY(4971)後市表現的投資人，市場上出現以價內外20%以內、剩餘天數120天以上的長天期權證進行靈活操作的策略，這反映出部分資金願意透過槓桿工具參與這波由AI與資料中心升級所帶動的產業上升週期，投資人可持續追蹤公司後續營收數據是否如預期反應這些利多。

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