隨著AI伺服器與大型資料中心對高速傳輸的需求急遽升溫，光纖通訊產業迎來顯著的規格升級潮，法人機構分析指出，具備三五族化合物半導體技術優勢的磊晶廠全新(2455)，將是這波趨勢下的主要受惠者之一。儘管近期科技股面臨修正壓力，但基於2025年與2026年全球光收發模組市場的強勁成長預估，法人對擁有InP（磷化銦）與GaAs（砷化鎵）技術護城河的全新抱持正向看法，認為其在光傳輸元件領域的佈局將持續展現營運潛力。

高速傳輸規格升級大幅墊高技術門檻

根據最新的產業數據顯示，全球光收發模組市場正處於關鍵的轉換期，預估400G規格將於2025年成為主流，出貨量上看3,200萬個。更值得留意的是，800G產品的出貨量預計在2025年達到1,800萬個，並於2026年進一步攀升至3,500萬個。此外，針對下一世代的1.6T規格，市場預期將採用「200G x 8通道」的高階方案，這意味著對於200G光傳輸元件（PD與LD）的技術要求將更為嚴苛，高階元件用量的倍增與技術門檻的提高，將有利於技術領先的供應商鞏固市場地位。

三五族磊晶廠受惠AI長線趨勢

在三五族化合物元件的產業鏈中，全新(2455)因掌握關鍵的磊晶技術，被法人列為看好的重點標的。雖然近期台股科技族群走勢震盪，甚至出現領跌狀況，但同族群的IET-KY(4971)卻能逆勢表現，顯示市場資金對於具備實質業績支撐的光通訊個股仍高度關注。法人點名全新與聯亞(3081)等廠商，憑藉在InP與GaAs材料上的深厚積累，將能滿足AI驅動下對於高速、遠距資料傳輸的嚴苛需求，是投資人在篩選光通訊供應鏈時不可忽視的關鍵角色。

明後年光模組需求有望倍數成長

展望後續產業動向，AI需求的驅動將使光模組市場在2026年迎來爆發性成長。數據預估1.6T模組的出貨量將從2025年的約270萬個，大幅跳增至2026年的1,300萬個，這將帶動資料中心（Datacom）相關營收實現倍數成長。面對如此明確的產業成長路徑，投資人應持續追蹤全新(2455)在高階光傳輸元件領域的接單狀況與出貨進度，以評估其是否能順利承接這波由AI伺服器建置潮所帶來的長線紅利。

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