KeyBanc Capital Markets 將 BrightSpring Health Services (BTSG) 的評級從「類股權重」上調至「增持」，主要原因在於其專科藥局網絡的競爭優勢及EBITDA成長的可持續性。BrightSpring 的 Onco360 專科藥局預計將持續擴展公司有限分銷藥品（LDD）的產品組合。分析師Matthew Gillmor指出，這家總部位於肯塔基州的醫療服務平台在過去十年間已改善內部流程，提供一流的服務品質。

LDD產品組合支持營收成長

Gillmor表示，隨著到2032年將有900億美元的新腫瘤藥物上市，BrightSpring (BTSG) 可能有能力捕獲約150億美元的市場份額，這將在未來多年支撐顯著的營收成長。除了LDD產品組合的貢獻外，仿製藥的轉換預計將在2026年及之後成為公司毛利和EBITDA增長的推動力。

收購UnitedHealth部分業務帶來潛在EBITDA增長

BrightSpring (BTSG) 正在收購UnitedHealth (UNH) 的127家居家健康服務地點，這是UnitedHealth與美國司法部就其收購Amedisys的和解協議的一部分。Gillmor認為，這項收購可能為2026年及以後帶來潛在的EBITDA增長，並預計該交易可立即提升BrightSpring的企業價值/EBITDA估值2-3%以上。

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