華爾街的研究焦點正在從經典的AI交易轉向AI應用者。策略師們不再只關注那些製造AI所需的晶片製造商和大型科技公司，而是看好那些利用AI技術獲益的企業。策略師Michael Hartnett指出，債券市場的監督者如今成為「AI資本支出的新監管者」，他們認為應該放緩成長。因此，他更青睞AI應用者而非大肆投資者，因為信貸利差限制了資本支出。

AI應用者的潛力與挑戰

高盛歐洲One Delta交易部門主管Rich Privorotsky表示，AI的發展如同「模糊不清的漩渦」。他提到，DeepSeek的新模型據稱是GPT-5的相當產品，但成本僅為其1/25，甚至比Gemini 3 Pro便宜30倍。這些數字雖然未經證實，但顯示出AI應用者的潛力和挑戰。市場領導地位幾乎每天都在變化，例如「Google(GOOG)(GOOGL)今天是領導者，明天可能是Kimi K2，接下來是Anthropic(ANTHRO)」，而TPU正在挑戰GPU的地位。Privorotsky認為，真正的贏家可能是AI應用者，而非模型建設者，這是一個「利潤增長的故事」，部分可能以勞動力為代價，銀行可能是潛在受益者。

AI應用的主要受益類股

AI應用者的收益廣泛流向企業利潤，Privorotsky看好等權重的標普500指數(RSP)和新興市場(EEM)。AI應用的主要受益類股包括金融、工業、醫療保健和零售。其中，金融類股(XLF)、工業類股(XLI)、醫療類股(XLV)和零售類股(XRT)是AI應用的重點領域。

AI應用者中的頂尖股票

以下是這些類股中，根據量化評級的前20大股票：

• Nutex Health Inc.(NUTX)：醫療保健設施，量化評級：4.99
• GRAIL, Inc.(GRAL)：生物科技，量化評級：4.98
• Ponce Financial Group, Inc.(PDLB)：地區銀行，量化評級：4.98
• Indivior PLC(INDV)：製藥業，量化評級：4.98
• Nuvation Bio Inc.(NUVB)：製藥業，量化評級：4.98
• Federal Home Loan Mortgage Corporation(FMCC)：商業及住宅抵押貸款金融，量化評級：4.97
• Owlet, Inc.(OWLT)：醫療設備，量化評級：4.97
• Nektar Therapeutics(NKTR)：製藥業，量化評級：4.96
• Nephros, Inc.(NEPH)：工業機械與供應及零件，量化評級：4.96
• Amazon.com, Inc.(AMZN)：綜合零售，量化評級：4.95
• Berkshire Hathaway Inc.(BRK.B)：多類股控股，量化評級：4.95
• Bank of America Corporation(BAC)：多元化銀行，量化評級：4.95
• Fluence Energy, Inc.(FLNC)：電氣零件與設備，量化評級：4.94
• Apyx Medical Corporation(APYX)：醫療設備，量化評級：4.94
• Orion Energy Systems, Inc.(OESX)：電氣零件與設備，量化評級：4.93
• Community Health Systems, Inc.(CYH)：醫療保健設施，量化評級：4.93
• Sight Sciences, Inc.(SGHT)：醫療設備，量化評級：4.93
• Siemens Energy AG(SMNEY)：重電設備，量化評級：4.93
• Guardant Health, Inc.(GH)：醫療服務，量化評級：4.92
• Capital One Financial Corporation(COF)：消費金融，量化評級：4.92

這些股票代表了AI應用者在各個領域的潛力，投資人可關注其未來表現。

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