根據Wolfe Research的分析，穩定性是股東回報中最重要的因素。投資人若希望獲得穩定的股息，應專注於那些定期提高股息的公司。所謂的股息貴族公司，至少連續25年每年都增加股息。而對於專注於股票回購的投資人，則應尋找那些至少連續10年淨減少股數的公司。這類股票在多種市場環境中，包括經濟放緩時期，通常表現優於大盤。

Walmart(WMT)：穩定增長與回購計畫

Walmart(WMT)是分析師普遍看好的公司，根據FactSet的數據，該公司的平均評級為買入，且相較於平均目標價有4%的上漲空間。這家大型零售商在11月調高了全年銷售和盈利預期，主要得益於電商業務的雙位數成長和新客戶的增加。Walmart(WMT)的第三季度業績超出預期，吸引了來自各收入層級的消費者。財務長John David Rainey表示，消費者希望與提供價值和便利的公司合作，而Walmart(WMT)正是這樣的公司。今年2月，Walmart(WMT)宣布連續第52年提高股息，並表示截至目前已回購了7530萬股股票，總額達70億美元。該股今年迄今已上漲28%。

A.O. Smith(AOS)：面對挑戰仍保持穩健

A.O. Smith(AOS)的平均分析師評級為持有，較平均目標價有近12%的上漲空間。這家熱水器和鍋爐製造商在10月公布的第三季度盈利和營收均超出預期，但下調了全年營收指引和盈利高端預測。執行長Steve Shafer在財報中表示，對於今年剩餘時間持謹慎態度，主要因中國市場的逆風以及北美新屋建設減弱對住宅熱水器的影響。然而，公司對於管理關稅和競爭環境的能力仍有信心，並對成長優先事項的表現感到滿意。A.O. Smith(AOS)最近宣布以約4.12億美元收購水管理技術公司Leonard Valve。該公司在10月提高了11月支付的股息，並已連續30多年每年增加股息。A.O. Smith(AOS)在2025年前九個月回購了500萬股，預計年底前將再回購約180萬股。該股的股息收益率為2.14%，今年迄今股價持平。

Cardinal Health(CAH)：強勁增長與擴大回購

Cardinal Health(CAH)的股息收益率為1.03%，今年迄今股價上漲近68%。這家醫療保健公司在5月宣布了最新的股息增長，並在7月將基礎股票回購計畫提高至每年至少7.5億美元。Cardinal Health(CAH)在10月公布的財年第一季度盈利和營收均超出預期，並上調了全年盈利指引。分析師對該股的平均評級為增持，根據FactSet的數據，較平均目標價有9%的上漲空間。

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