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Stitch Fix(SFIX) 近期在財報會議中宣布，2026 財年第一季度的營收達到 3.421 億美元，較前一年同期增長 7.3%，超出預期。執行長 Matt Baer 表示，公司將持續利用生成式人工智慧技術與人類造型師，提供高度個人化的購物體驗，並專注於四大重點領域：增強客戶互動功能、深化客戶與造型師的關係、提供最佳品牌組合，以及提高商業模式的靈活性。
市場份額擴大，女性與男性業務均加速增長
Stitch Fix(SFIX) 在核心服飾市場中不斷擴大市場份額，並策略性地進軍非服飾領域。第一季度的收入增長率達到 7.3%，遠超美國服飾、配件和鞋類市場約 1% 的增長。女性秋季銷售在關鍵季節類別中增長 19%，運動鞋銷售更是增長 63%。男性季節性類別增長 57%，丹寧布增長 30%，運動鞋增長 24%。
專注於活躍客戶增長，持續改善
截至第一季度末，Stitch Fix(SFIX) 擁有 230 萬活躍客戶，並實現了連續六個季度的活躍客戶年增長率改善。財務長 David Aufderhaar 表示，公司正在加速成長並擴大市場份額，同時保持財務紀律，確保增長的盈利性和可持續性。
2026 財年全年展望，營收預期上調
Stitch Fix(SFIX) 上調了 2026 財年的全年指引，預計總收入將介於 13.2 億至 13.5 億美元之間，調整後 EBITDA 介於 3800 萬至 4800 萬美元之間。預計全年自由現金流將為正。第二季度收入預期在 3.35 億至 3.4 億美元之間，調整後 EBITDA 預期在 1000 萬至 1300 萬美元之間。
第一季度財務表現，營收與毛利率分析
第一季度收入達到 3.421 億美元，較前一年同期增長 7.3%。平均訂單價值上升 9.6%，每位活躍客戶的收入達到 559 美元，增長 5.3%。毛利率為 43.6%，貢獻毛利率連續七個季度超過 30%。廣告支出占收入的 9.9%。
分析師關注客戶增長與市場份額
分析師專注於客戶增長、市場份額和新功能的有效性，對公司管理層的信心和熱情表示認同。管理層強調，長期增長、客戶參與和創新是核心驅動力，並對未來市場份額的增加充滿信心。
風險與挑戰，消費者信心與通膨影響
管理層指出，消費者信心和通膨對非必要消費支出的影響可能帶來挑戰，預計 2026 財年下半年平均訂單價值將面臨更大的比較基數壓力。財務長 Aufderhaar 強調，將持續進行效率提升以應對這些挑戰。
總結，Stitch Fix 聚焦於可持續增長
Stitch Fix(SFIX) 管理層強調，2026 財年有一個強勁的開局，收入和客戶參與度的增長受到 AI 驅動的個性化服務和核心及非服飾類別擴展的推動。公司上調全年展望，指出市場份額的持續增長和可持續的盈利性增長是重點。管理層將紀律執行、創新和強化的運營模式視為關鍵，致力於為客戶和股東提供長期價值。
