Wiley公司在2026年第二季度表現出色，特別是在研究和AI領域實現了顯著增長。然而，學習部門面臨市場挑戰，收入預期被調整至低個位數增長。總裁兼CEO Matthew Kissner表示，研究出版業務在全球需求的推動下增長了7%，而AI的發展也顯示出良好勢頭。公司在本季度完成了另一項AI授權項目，AI訓練收入在不到兩年內接近1億美元。

AI合作夥伴關係持續擴展

Wiley公司持續拓展其與AWS、Anthropic和Perplexity的戰略合作夥伴關係，並在本季度新增了Mistral AI。Kissner強調公司的成本控制和資本配置策略，指出第二季度調整後的營運利潤率上升了250個基點至18.8%。此外，股票回購增加了69%，達到2100萬美元。

學習部門面臨挑戰

學習部門面臨來自亞馬遜庫存管理變化、消費支出疲軟以及特定學科（如計算機科學）註冊人數減少8%的逆風。Kissner表示，成本措施將有助於抵消這些挑戰對收入的影響。

財務表現與未來展望

執行副總裁兼CFO Craig Albright報告稱，調整後的EBITDA增長了8%，調整後的營運利潤率擴大了250個基點至18.8%。研究部門的收入增長了5%，EBITDA利潤率改善至33.5%。然而，學習部門的收入下降了11%，主要受到專業和學術領域的逆風影響。

Albright重申了對調整後EBITDA利潤率、調整後EPS和自由現金流的指引，並將收入預期調整至低個位數增長。AI收入預計將略高於去年的4000萬美元，調整後EBITDA利潤率預計在25.5%至26.5%之間，調整後EPS在3.90至4.35美元之間，自由現金流約為2億美元。

資本配置與市場挑戰

Wiley公司第二季度的自由現金流使用為1.08億美元，較前一年改善了17%。股票回購增加了69%，達到2100萬美元。公司收購了《納米光子學》期刊，強化了其物理學領域的產品組合。

Kissner在分析師問答環節中表達了對研究部門增長的信心，並指出AI授權交易的潛力。學習部門的挑戰主要來自亞馬遜的庫存管理變化，這對訂單模式產生了影響。

總結

Wiley公司2026年第二季度強調了研究部門的強勁增長和利潤率擴張，受益於AI授權的強勁需求和勢頭。儘管學習部門面臨行業和宏觀經濟逆風，公司仍然重申了利潤和現金流指引，並強調了增加股票回購的資本配置策略。管理層對研究業務的韌性、AI創新持續發展以及通過針對性行動和成本紀律應對學習挑戰表示信心。

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