匯豐銀行近日將Flutter Entertainment的評級從「持有」上調至「買進」，儘管將目標價從265美元下調至228美元，但這仍意味著較上週五收盤價有18%的上行空間。分析師Joe Thomas指出，雖然Flutter的第三季度業績未達預期，且公司給出的指引也不甚理想，但許多風險看似暫時性。Flutter在決定進軍體育預測市場後，不得不放棄內華達州的執照，但公司表示對其他州的保證感到滿意。

內華達州執照撤回影響有限

Thomas表示，雖然內華達州的執照撤回令人失望，但不認為投資人需要過度擔心其他地區的連鎖反應。管理層過去的表現值得信任，並且沒有必要推出該產品。管理層指出，這對於已經運營的市場影響有限，因此防禦性理由有限。這似乎更多是關於未來隨著各州市場開放的機會。

美國預測市場風險已反映在股價中

Thomas還提到，美國預測市場的風險和英國稅率上升的影響似乎已經反映在Flutter的估值中。儘管近期消息面負面，但Thomas認為風險並沒有想像中嚴重，且已經充分反映在股價中。他表示，對於美國體育博彩市場增速放緩有些擔憂，並認為管理層在預測市場的投資難以快速回本。然而，隨著美國各州市場開放，這也帶來了新的機會。在考慮英國稅率上升後，Thomas認為以20倍本益比（16倍企業價值／息稅前利潤）計算，該股價相對便宜。

Flutter美股盤前上漲

Flutter在美國上市的股票在匯豐調升評級後，盤前上漲超過1%。根據LSEG數據，覆蓋Flutter的25位分析師中，有22位給予「買進」或「強力買進」評級，顯示大多數分析師對該股持樂觀態度。

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