今日記憶體族群延續漲價題材，走勢分歧之中，華邦電(2344)成為盤面焦點之一，截至24日午盤約13時，在買盤追價下股價上漲逾4%，來到54元附近。法人點出，盤面多頭主軸仍鎖定記憶體供不應求與報價大漲，華邦電因主力產品為Flash與特殊DRAM，被市場視為本波NAND供給吃緊與價格走揚題材的受惠股之一，股價同步反映相關預期。

NAND報價上調背景與華邦電受惠結構

市調機構集邦預估，第4季全球NAND Flash合約價平均將季增5～10%，主因來自雲端與AI伺服器搶購高容量企業級SSD，加上HDD缺料、雲端業者轉向QLC SSD，推升整體需求，使供給吃緊、廠商轉趨積極調價。集邦進一步評估，NAND主要供應商近兩年資本支出成長有限，位元產出增幅受控，而AI、資料中心與高階終端裝置帶動的需求成長持續超過供給，NAND價格自今年第4季起，有機會一路走揚到明年甚至後年。在此結構下，華邦電以Flash與特殊DRAM為主力產品的定位，使其被市場納入NAND緊俏題材的受惠族群。

記憶體族群輪動下的相對位置

同屬記憶體族群的南亞科(2408)，今日同步走高逾2%，股價站上143元，反映整體記憶體報價走強與庫存去化告一段落後的盤整格局；NAND控制IC與SSD模組大廠群聯(8299)則在千元關卡附近高檔震盪，股價約1,050元、小跌約1%。法人指出，只要NAND與DRAM報價續揚，相關現貨與合約供應商仍有機會持續反映獲利向上想像。群聯先前在NAND大廠「減產拚價」與企業級SSD需求火熱加持下，營運與股價已大幅領先反映基本面，今日拉回被法人評估為技術性整理。

後續觀察重點與記憶體景氣循環

集邦與市場普遍看法認為，本輪NAND價格上漲偏向結構性成長，而非短期景氣循環，主因在於供給端資本支出與位元產出受控，對應AI與雲端資本支出帶動的長線需求。法人觀察，只要AI與雲端相關資本支出未明顯反轉，記憶體多頭循環仍在中段。對華邦電而言，後續觀察重點將落在NAND與DRAM報價延續時間、供需變化，以及記憶體族群中資金輪動節奏；在NAND價格明年仍有續漲預期的背景下，記憶體族群盤中雖有個股漲多拉回情況，相關個股的整理與量價變化，將是市場持續追蹤的指標。

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