在2025年的XRPL Apex大會上，Ripple的CEO Brad Garlinghouse提出了一個相當大膽的預測，認為XRP Ledger有潛力在五年內處理SWIFT系統約14%的交易量。SWIFT是全球跨境支付的主要訊息系統，這意味著XRPL未來可能每年處理約21兆美元的交易。這一預測對於支持者來說，顯示了區塊鏈在全球流動性上的潛在重要角色；對於懷疑者來說，則可能被視為宣傳炒作。要評估這一願景，需要了解SWIFT的規模、Ripple的策略以及面臨的挑戰。

SWIFT的規模及其缺陷

全球銀行間金融電信協會（SWIFT）是一個訊息網絡，而非支付系統。其成員通過該網絡發送指令，讓銀行間直接結算。2021年，SWIFT的網絡每天處理約5兆美元的交易，年交易量約150兆美元，這使得SWIFT在跨境支付中佔據主導地位。然而，SWIFT的交易速度緩慢且成本高昂，通過代理銀行轉帳可能需要五天，且每筆交易費用在26至50美元之間。此外，SWIFT也面臨制裁和政治壓力的風險。隨著跨境支出預計從2024年的194.6兆美元增長至2032年的320兆美元，這些效率低下的問題可能會更加顯著。金融科技公司和區塊鏈企業看到了機會，甚至SWIFT也在測試區塊鏈整合和更快的支付方案。

Ripple的策略：從訊息到流動性

Garlinghouse認為SWIFT有兩個部分：訊息和流動性。他指出，流動性才是關鍵價值所在。銀行必須在全球預先資金，以結算SWIFT訊息，這會佔用大量資本。Ripple的XRP驅動的按需流動性（ODL）服務通過將發送者的貨幣轉換為XRP，再立即轉換為接收者的貨幣，消除了預先資金需求。交易在三到五秒內結算，手續費約為0.0002美元，這與SWIFT多日的轉帳和26至50美元的費用相比，具有明顯優勢。在會議期間，Garlinghouse表示，如果XRP能夠驅動流動性，可能達到SWIFT交易量的14%。

實際採用的跡象：ODL交易量和機構使用

Ripple正在建設基礎設施以支持這一願景。日本-菲律賓和非洲等地的匯款公司和銀行使用其ODL服務。2025年第二季度，Ripple報告ODL處理了1.3兆美元的交易。合作夥伴如SBI Remit和桑坦德銀行使用XRP將手續費從3-7%降低至約0.15%，並將結算時間從36-96小時縮短至數秒。這種效率使得超過60家機構據報導直接使用XRP進行跨境流動。Ripple於2024年推出的RLUSD穩定幣迅速達到10億美元市值。由於RLUSD運行在XRPL上，每筆穩定幣交易都會產生少量XRP網絡費用，巧妙地將穩定幣使用與XRP需求聯繫起來。

懷疑者的觀點：SWIFT的掌控力與XRP的弱點

即使有這些進展，要在2030年前佔據SWIFT 14%的交易量仍然顯得過於雄心勃勃。SWIFT的合作網絡涵蓋超過11,000個機構，被視為金融業的中立協調者。其首席創新官Tom Zschach在LinkedIn上指出，中立性、治理和法律可執行性使得SWIFT難以被取代。他認為未來將是多鏈的，公有區塊鏈將補充而非取代SWIFT。另一個挑戰是XRPL上的用戶活動。儘管Ripple宣傳機構合作夥伴，該網絡的零售活動在2025年崩潰。活躍地址數量從105,000下降到約6,000，這表明儘管有高層次的交易，日常使用仍然有限。

XRP未來的可能性

如果XRP能夠佔據SWIFT 14%的流量，可能會將代幣推向三位數的價格。每年通過XRPL的21兆美元可能需要7000億美元的流動性池。如果每個XRP代幣每年周轉30次，其價格可能達到11.90美元。這些預測顯示了實用性和投機之間的差距。Ripple認為，隨著更多交易量流經XRPL，代幣價格將上升，因為XRP被用作手續費並鎖定流動性。然而，瓶頸在於代幣仍然波動。2025年，XRP的年化波動率接近91%。XRP能否成為主要流動性協議取決於其擴大採用的能力、保持去中心化，以及證明其優勢超過現有系統。接下來的幾年將揭示Ripple的雄心目標是現實預測還是僅僅是理想化的說辭。

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