美國銀行在與Sandisk(SNDK)的執行長David Goeckeler及財務長Luis Visoso舉行投資人會議後，對該公司持更樂觀的看法，並將目標價上調至300美元，創下新高。該銀行重申其「買入」評級，並表示在聖荷西的討論後對Sandisk(SNDK)的前景更加看好。根據美國銀行的分析，管理層預期NAND市場至少在2026年底前仍將供不應求，這種背景應有助於在需求增強時支撐價格。

Sandisk(SNDK)的六大成長動力

分析師指出，Sandisk(SNDK)的前景由六大關鍵因素支撐，包括數據中心和AI驅動的強勁需求增長、低庫存、公司提升的eSSD生產，以及在向BiCS8技術過渡時的潛在市場份額增長。此外，美國銀行亦提到Sandisk(SNDK)「來自客戶的能見度增加」。儘管供應緊張，公司無意擴大產能，客戶現已急於鎖定供應量。

長期合約與定價策略

美國銀行指出，Sandisk(SNDK)的管理層已開始談判長期合約，以平衡供應量承諾與定價，這與Goeckeler在Western Digital改善定價紀律的經驗有關。公司還密切關注任何超量訂單的跡象。儘管需求增長達到中雙位數百分比，管理層形容當前環境「平淡」，預計第一季情況仍將季節性疲弱。

資金管理與資本回報策略

Sandisk(SNDK)旨在維持淨現金狀態，Visoso偏好保持約13億美元的現金以應付日常運營。美國銀行預期資本回報將「集中於股票回購」。該銀行將其目標倍數上調至2027年預估市淨率的2.7倍，認為Sandisk(SNDK)應與同業持平，因為其eSSD擴產和BiCS8過渡「已經推動盈利能力上升」。

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