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康卡斯特(Comcast Corporation，CMCSA)近期獲得法國巴黎銀行（BNP Paribas）分析師Sam McHugh的評級上調，從「表現不佳」調整為「中立」，目標價設定為28美元。儘管康卡斯特正面臨多項結構性挑戰，但其在無線業務上的成長值得注意。
無線用戶數增長，彌補寬頻訂戶流失
康卡斯特面對有線電視業務的壓力，已將重心轉向寬頻服務。然而，隨著寬頻市場逐漸成熟，該公司開始面臨訂戶流失的問題。為了彌補這一缺口，康卡斯特在無線業務上取得了突破。在2025年第三季，康卡斯特新增了41.4萬條國內無線線路，無線滲透率已超過其國內住宅寬頻基礎的14%，達到總計890萬條線路。
財務表現穩定，股東回報持續
在財務表現方面，康卡斯特報告顯示其合併調整後的EBITDA為97億美元，每股調整後收益為1.12美元，自由現金流達到49億美元。公司通過支付12億美元的股息和15億美元的股票回購，將股東回報總額提升至28億美元，並使流通股數較去年同期減少5%。
營收下滑，奧運收入影響
康卡斯特的總營收較去年同期下降2.7%，這主要是由於去年同期的收入因巴黎奧運的額外收入而增加，形成較高的比較基礎。作為一家媒體和技術公司，康卡斯特提供網路、有線電視及電話服務給家庭和企業。
AI股潛力更大，投資風險較低
儘管康卡斯特具備投資潛力，但我們認為某些人工智慧(AI)股票提供更大的上升潛力，且投資風險較低。若您尋找的是一支受川普時代關稅及回流趨勢顯著受益的極低估AI股票，可以參考我們的免費報告。
