群聯(8299)近日在法說會上報喜，股價於10日早盤再次亮燈漲停，報1,270元，上漲115元，短短兩個月內已實現股價翻倍的驚人漲幅。這一波資金追捧的背後，主要是因為NAND Flash循環轉強，以及控制晶片需求的同步上升，驅動股價持續高漲。

群聯的營收和儲存容量同步增長

群聯董事長潘健成在法說會中指出，群聯的CSP（客製化產品）營收與儲存容量幾乎同步成長，這得益於AI推論帶來的資料長期保存需求。特別是近三個月1Tb TLC NAND價格接近倍增，而低密度MLC價格也明顯上揚。六大NAND原廠由於過去五年未能穩定獲利，對於擴產持續保守，這使得供應吃緊的情況可望延續數年。潘健成強調，原廠應維持50%至60%的健康毛利，以避免對產業生態造成傷害。

市場對群聯未來成長充滿期待

在AI伺服器需求的支撐下，群聯短期內價格高檔可期，但若外溢至消費性市場，波動風險將上升。群聯的策略聚焦於企業級SSD、AI與工控等利基市場，預期明年企業級SSD銷售占比可望升至20%至30%。此外，群聯以aiDAPTIV+作為下一階段成長引擎，提供以較低成本達成更佳AI效能的解決方案，並透過技術差異化與供應鏈協作，強化交期與供貨穩定度。

群聯未來持續強化技術與在地服務

展望未來，群聯將強化技術與在地服務雙引擎，以承接高速成長的市場需求，穩步推升長期營運表現。隨著NAND市場的持續回暖和群聯策略的有效推進，投資人對於群聯未來的成長前景充滿期待。

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