Xometry(XMTR)首席執行官Randolph Altschuler在第三季財報電話會議中強調，該公司的市場模式在龐大且高度分散的客製化製造市場中取得了顯著成功。本季營收、毛利、市場毛利率和調整後EBITDA均創下新高。Altschuler指出，公司在製造業持續萎縮的情況下仍能擴大市場份額，並推出了美國注塑成型服務的自動報價功能及AI驅動的製造設計能力提升。

全球供應商網絡擴大，客戶基礎增強

Xometry推出了供應商用的Workcenter手機應用程式，旨在加深供應商參與並改善數據流動。該公司將全球供應商網絡擴大到超過4,500個活躍供應商，並在航空航太和醫療器械製造領域獲得企業客戶，顯示大型帳戶的增長。

調整後EBITDA和未來展望

首席財務官James Miln表示，第三季是Xometry的出色季度，營收增長加速，市場毛利率擴大，調整後EBITDA顯著提高。Xometry將2025年第四季營收指引上調至1.82億至1.84億美元，預期市場增長約25%至27%。供應商服務營收預計將因Thomas廣告平台轉型而同比下降約4%。公司全年營收預期提高至6.76億至6.78億美元，調整後EBITDA預期提高至1,600萬至1,700萬美元。

第三季財務結果顯示市場增長強勁

第三季營收同比增長28%至1.81億美元，市場營收增長31%至1.67億美元。市場毛利率同比提升210個基點至35.7%，毛利為7,200萬美元，同比增長29%。調整後EBITDA為610萬美元，相較2024年第三季的虧損60萬美元有明顯改善。

分析師對公司成長前景持正面看法

分析師對Xometry的成長可見度、產品創新及毛利率的可持續性表示正面看法，並尋求對指引假設和技術投資的澄清。管理層在準備好的講稿和問答環節中，頻繁提及「強勁動能」、「穩健增長」和「持續市場份額增長」。

季度間對比顯示信心增強

與第二季相比，Xometry提高了2025年全年營收和市場增長指引，市場毛利率從第二季的35.4%上升至第三季的35.7%。活躍買家從第二季的74,777人增至78,282人，第三季每位活躍買家的營收同比增長9%。

風險與挑戰仍需關注

管理層指出製造業持續萎縮和不確定的宏觀環境為外部風險，但強調Xometry的市場份額增長可作為抵消因素。公司預計第四季供應商服務營收將因Thomas廣告平台轉型而下降，並表示將繼續在資本配置上保持紀律。

總結：Xometry對未來成長充滿信心

Xometry管理層強調，第三季創紀錄的表現得益於加速的市場增長、AI驅動的毛利擴張及企業客戶的強勁吸引力。公司提高了2025年全年營收和市場增長預期，並表達對2026年達到20%以上營收增長的信心，同時專注於運營槓桿及應對宏觀經濟的不確定性。

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