BioCryst Pharmaceuticals(BCRX) 在2025年第三季的財報會議上，首席執行官 Jon Stonehouse 表示，ORLADEYO 的收入持續增長，且開處方的醫生數量也在增加。公司已完成歐洲業務的出售，並償還了 Pharmakon 的債務，這使 BioCryst 的財務狀況非常穩健，實現了經營利潤和正現金流。Stonehouse 也提到，因為 DME 計畫不在罕見疾病專注範圍內，將尋求剝離或合作以便更專業的人士推進該計畫。此外，BioCryst 宣布將收購 Astria Therapeutics，並預計在明年第一季度完成，這將為其管道新增一項晚期資產 navenibart。

ORLADEYO 收入預測上調

公司總裁兼首席商務官 Charles Gayer 提升了 ORLADEYO 的全年收入預測至 5.9 億至 6 億美元，並指出美國新增了 64 名開處方醫生，超過以往八個季度的平均數。管理層變動方面，Ron Dullinger 將接替 Gayer 成為首席商務官，而 Gayer 將於明年1月1日升任首席執行官。

BCX17725 計畫進展順利

首席開發官 William Sheridan 討論了 BCX17725 計畫，表示該藥物的使用安全且耐受性良好，沒有出現安全信號，初步評估系統暴露量支持繼續測試。財務長 Babar Ghias 則報告，ORLADEYO 的總收入達到 1.591 億美元，年增長 37%。

歐洲業務出售後的財務狀況

BioCryst 結束第三季度時擁有 2.69 億美元現金，並在出售歐洲業務後償還了約 2 億美元的貸款。Ghias 表示，歐洲業務的出售讓公司有機會持續精簡基礎業務成本結構，並預測 2025 年將實現非 GAAP 淨利和正現金流。

分析師對公司未來保持樂觀

分析師在會議中對於 BioCryst 的成長持續性、競爭以及未來管道里程碑保持正面評價，問題多為探討性的，強調驗證管理層對競爭威脅和運營執行的韌性。管理層在準備好的發言和問答環節中表現出信心和樂觀，經常提及強勁的績效和未來的機會。

未來展望與風險

BioCryst Pharmaceuticals 在第三季度再次交出亮眼成績，提升了 ORLADEYO 的收入預測，並在面對新市場競爭者時保持強勁的患者保留率和付費率。公司進行了一系列策略舉措，包括出售歐洲業務、全額償還貸款，以及擬收購 Astria Therapeutics 以強化其罕見疾病管道。BioCryst 預測 ORLADEYO 在 2029 年達到 10 億美元的峰值收入，並準備進行領導層過渡和推進 HAE 和 Netherton 症候群的新管道資產。

權知道

我們重視「知」的權利 不惜抽絲剝繭、深入調查 只為讓投資人不錯過重要的投資訊息